内外需共振，电网设备景气度不减，电网设备ETF涨超4.53%

　　3月5日，A股三大指数集体反弹，电网设备板块全天表现情强势，截止13:28，电网设备ETF(159326)涨幅4.53%，成交额已达23.85亿元，持仓股通光线缆（300265）、百利电气（600468）、中国西电（601179）、大连电瓷（002606）、三晖电气（002857）、保变电气（600550）、汉缆股份（002498）、积成电子（002339）等股涨停。

　　电网设备ETF近期获资金疯狂抢筹，近9日净流入超87.5亿元，规模从年初的39.9亿元飙升至276.56亿元，实现显著增长，创成立以来新高。

　　内外需共振下，电网设备板块景气提升，国内方面，国家电网宣布，“十五五”期间固定资产投资预计达到4万亿元，较“十四五”投资增长40%，创下历史新高，支持电网设备行业景气度贯穿整个“十五五”期间。海外方面，AI抢占传统电力资源问题日渐严重，特朗普明确要求数据中心需要“自掏腰包”为电力建设买单，叠加欧美国家电网老化严重，亟待升级，为我国电网设备企业出海提供了广阔的空间。

　　中信证券表示，电网“十五五”投资稳健偏强，其中特高压等重大项目环节有望迎来持续催化。2026年1月，国家电网宣布“十五五”计划投资4万亿元，较“十四五”同比增长40%，夯实未来5年电网投资稳健偏强增长的预期。我们认为当下特高压建设为代表的重大项目景气度有望再一次提升，核心设备环节将由此受益。

　　电网设备ETF(159326)：是全市场唯一跟踪中证电网设备主题指数的ETF，申万二级行业中电网设备含量超77%，为全市场最纯的电网指数，从申万三级行业分类上看，指数成分股的行业分布以输变电设备、电网自动化设备、线缆部件及其他、通信线缆及配套、配电设备为主，拥有较强的代表性。智能电网权重占比高达90%，特高压权重占比高达69%，均为全市场最高。