中东变局或助推全球能源转型加速 光伏储能行业有望充分受益(附概念股)

　　美国总统特朗普3月21日晚在社交媒体发文，要求伊朗在48小时内开放霍尔木兹海峡，否则将对伊朗“各类发电厂”发动打击并将其摧毁。对此，伊朗武装部队发言人说，如果伊朗的燃料和能源基础设施遭到敌人侵犯，在中东地区属于美国和以色列的所有能源、信息技术和淡水设施都将成为打击目标。

　　中东地区冲突拉锯态势下，高油价与能源不确定性将成为中长期常态。中东地缘冲突提醒世界，过度依赖单一通道、单一地区化石能源供应，始终潜藏巨大风险。中东地区地缘局势波动、全球传统能源供应不确定性加剧，将进一步倒逼各国加快能源转型步伐，大力发展光伏、风电等可再生能源。

　　分析认为，对于中国企业而言，这是从产能优势转向全球能源治理主导权的历史性机遇。短期看，光伏设备制造企业将迎来3-5年的部署高峰，宁德时代（300750）、比亚迪（002594）等储能龙头与隆基、阳光电源（300274）等光伏企业将充分受益；长期看，运营服务+能源服务将成为核心盈利模式，水电、核电等稳定运营资产更具长期价值。

　　储能将迎来前所未有的发展机遇。根据伍德麦肯兹(Wood Mackenzie)最新数据，2025年全球储能新增装机容量达到106GW，同比增长46%，首次突破100GW关口，全球累计储能装机规模接近270GW/630GWh。

　　海外市场方面，2025年Q3美国新增储能装机5.3GW/14.5GWh，全年新增储能装机预计19GW/52.5GWh，功率、容量分别同比+53%/+45%。2025年欧洲储能新增装机达27.1GW，同比增长45%。前两年受电价回落、渠道去库存影响的户储市场也逐步回暖，有望在2026年实现触底反弹。

　　中信建投（601066）预计，各地区将结合本地的资源禀赋，如欧洲新能源(海风、光伏、储能等)、美国(燃机、核能)，以寻求尽快走出能源短缺周期，全球加码投资储能、电网趋势已明朗。如乌克兰在战争影响下，大量引入户用光储、工商储，以确保基础的能源供应安全。电力设备新能源板块内天花板将向上打开，中期估值将显著抬升，一扫产能过剩阴霾对板块的估值压制。

　　华泰证券认为，霍尔木兹变局可能助推全球能源转型加速。华泰证券推测，发电对LNG进口依赖度高的国家短期将先增加煤炭采购以应急，并快速部署光储系统(包括户用光储)，推升煤化工用煤需求；中长期则需要走向风光储+核电、绿氢制甲醇的自主可控解决方案。冲突或带来能源供给受阻及价格高企，储能需求有望得到拉动。预计2030年全球储能新增装机有望达1500GWh+。

　　相关概念股：

　　宁德时代(03750)：宁德时代专注于动力电池、储能电池系统的研发、生产和销售，其动力电池与储能电池市占率连续多年稳居全球第一，2025年总收入为4237.02亿元，同比增长17%；净利润为722亿元，增长42%。

　　协鑫科技(03800)：1月28日，协鑫科技发布公告，公司已于当日交易时段后与独立第三方认购方CPICIM AI Computing Power SP(由中国太保（601601）投资管理(香港)有限公司管理)订立认股协议，拟发行本金总额不超过11.7亿港元的可换股债券。据消息人士透露，此次发行所得款项将全额用于投资专项并购基金，该基金重点投向美国颗粒硅、钙钛矿等前沿新能源技术及产品领域，构建“技术迭代+全球化布局”新驱动增长格局。

　　信义光能(00968)：中银国际近期发布研报称，上调信义光能目标价40%，从3港元升至4.2港元，评级由“持有”上调至“买入”，对行业的评级为“中性”。该行上调对该公司2026-2027年盈利预测53%和28%，主要原因是更高的平均销售单价(ASP)以及成本预测更低，同时该行也考虑到自2025年7月两条生产线的关闭。