国海证券：“AI+制造”政策重磅发布 或将驱动工业软件需求释放

　　国海证券发布研报称，2025年1月7日，《“人工智能+制造”专项行动实施意见》的通知印发。该行认为随着政策的持续推进，国内头部企业将加快布局工业大模型/工业智能体，有望快速推动人工智能赋能工业软件创新升级，促进新型工业化发展。国产化与智能化双轮驱动，叠加国内政策持续加码，我国工业软件行业有望迎来高速发展期。基于此，维持对计算机行业“推荐”评级。

　　国海证券主要观点如下：

　　《意见》望打造千个工业智能体，突破工业软件、算法工具瓶颈

　　《意见》指出，到2027年，我国人工智能关键核心技术实现安全可靠供给，产业规模和赋能水平稳居世界前列。推动3-5个通用大模型在制造业深度应用，形成特色化、全覆盖的行业大模型，推出1000个高水平工业智能体，打造100个工业领域高质量数据集，推广500个典型应用场景。培育2-3家具有全球影响力的生态主导型企业和一批专精特新中小企业，打造一批“懂智能、熟行业”的赋能应用服务商，选树1000家标杆企业。

　　该行认为，《意见》强调系统化攻关，部署基础理论、关键技术与通用平台研发，有序推进高水平智算设施布局，旨在突破工业软件、算法工具等瓶颈;突出场景深度融合，聚焦研发设计、生产制造等核心环节，打造示范工厂与标杆场景，打造智能体新业态，加速AI落地;注重产业生态构建，提出培育系统解决方案供应商与产业集群，并完善标准、安全、人才等支撑体系。

　　AI覆盖制造业全流程，预计未来三年领先工业AI渗透率达60%

　　据36氪研究院，人工智能对制造业的价值主要体现在商业和产业两方面。人工智能可覆盖制造业全流程各环节，提高各环节自身运作效率，并可挖掘各单一环节所产生的数据信息，进而赋能整体的预测、生产、管理、决策，实现精细化管理，助力企业降本增效。工信部数据显示，经过智能化改造，制造业研发周期缩短约20.7%、生产效率提升约34.8%、不良品率降低约27.4%、碳排放减少约21.2%。据新华网（603888）引用IDC的调研，中国工业企业应用大模型及智能体的比例从2024年的9.6%提升到2025年的47.5%。中国信通院也预计，未来三年领先工业AI渗透率达60%。

　　AI+制造业市场广阔、工业软件市场规模2029年将破5000亿元

　　据36氪研究院引用Bizwit数据，2023年AI在中国制造业应用的市场规模约为56亿元，从2019年起，市场规模增长率将持续保持在40%以上，2025年市场规模将达到141亿元。据引用工信部数据显示，2023年中国工业软件产品收入为2824亿元，同比增长12.3%;未来几年，随着国家政策的逐步落实，中国现代工业化进程的加快，工业软件应用范围和深度扩大，行业仍将保持着稳定的增长。预计到2029年中国工业软件产品收入规模将超过5000亿元。

　　我国工业互联网产业带动万亿产业增加值

　　据《中国工业互联网产业经济发展报告(2024年)》，其预计2024年我国工业互联网核心产业增加值规模为1.53万亿元，较2023年增长10.65%;渗透产业增加值规模为3.48万亿元，较2023年增长4.70%;工业互联网产业增加值总规模达5.01万亿元，较2023年增长6.45%，占GDP比重为3.81%，对经济的带动作用稳中有升。

　　重点关注个股

　　①AI+制造：宝信软件（600845）、鼎捷数智（300378）、能科科技（603859）、汉得信息（300170）、科远智慧（002380）、中控技术、当虹科技;②AI+设计：中望软件、索辰科技、浩辰软件、华大九天（301269）、概伦电子、万兴科技（300624）;③AI+管理：用友软件、金蝶国际、税友股份（603171）、浪潮数字企业、远光软件（002063）、云鼎科技（000409）等。

　　风险提示：经济影响下游需求;AI发展不及预期;AI应用发展存在法律法规等不确定性;市场竞争加剧;中美博弈加剧;相关公司业绩不及预期。