东方证券：AI有望加速融入硬件产品 关注AI端侧的升级与创新突破

　　东方证券发布研报称，2026年国际消费电子展（CES）将聚焦端侧AI在传统消费电子（如电脑、家电、显示）与创新硬件（如AI眼镜、耳机、穿戴设备）中的加速赋能与突破，同时展示AI在工业、机器人及智能驾驶等场景的持续落地。产业链上相关芯片、终端制造及零部件企业有望受益。

　　东方证券主要观点如下：

　　事件

　　CES 2026将于2026年1月6日至9日举办。CES（Consumer ElectronicsShow）是全球规模最大、影响最广的消费电子与科技产业展会之一。

　　AI有望加速融入硬件产品，赋能传统消费电子终端升级

　　部分投资者认为当前端侧AI进展较为有限，场景落地仍有瓶颈。该行认为，AI在端侧的落地在2026年有望加速，深度融入各类硬件产品和产业场景。其中，在电脑、显示、家电等传统消费电子终端上，AI有望加速赋能。在端侧AI芯片方面，AMD、英特尔、高通均有望在CES 2026上展示AI性能突出的处理器新品，其中英特尔将推出首款基于18A制程工艺打造的新品。在AI整体解决方案方面，联想将举办创新科技大会，展示其在个性化智能体、企业混合式人工智能解决方案等方面的布局。在显示领域，海信、TCL等企业将展示其AI画质、Mini LED等方面的技术进展。在家电领域，追觅、MOVA、石头科技等企业也有望展出具备智能路径规划技术、AI避障系统等AI能力的扫地机、割草机器人等产品；绿联等企业将展示安防、家居等领域的智能产品。

　　AI创新硬件有望实现突破

　　部分投资者认为AI创新硬件可能在用户接受度上仍然有限。该行认为，AI眼镜、AI耳机等创新品类功能日益完善，有望带来人机交互体验的突破。在AI眼镜方面，CES 2026上雷鸟创新、影目科技、微光科技等AI眼镜厂商将展示光波导AI眼镜、AI+AR眼镜等产品。除AI眼镜外，出门问问、光帆科技等厂商将会推出AI录音耳机、AI全感穿戴设备等创新人机交互体验的AI原生产品，其中光帆推出的Lightwear AI全感穿戴设备由全球首款具备视觉感知能力的主动式AI耳机与智能手表协同构成；日企D.O.N将发布全球首款腰带式传感可穿戴设备VITALBELT。此外，影石也有望带来Antigravity A1无人机等新品的展示。

　　物理AI持续发展，在工业、机器人、智能驾驶等场景逐步落地

　　在传统工业场景方面，西门子、卡特彼勒等企业的领导人将在CES 2026上发表演讲，展示企业在AI、数字孪生及自动化技术领域的创新成果，以及AI在工业、机械等传统场景上的规模化应用情况。在机器人方面，宇树将带来人形机器人的最新的交互演示，智元将面向北美市场首次展示其全系列产品线，银河通用、云深处等也将携旗下最新技术和产品登陆CES的舞台。此外速腾聚创等零部件企业也将展示机器人手眼协同等技术方案。在智能驾驶领域，安波福、博世等企业将展示用于赋能设备实现实时感知、决策与执行的智能边缘解决方案。

　　投资建议与投资标的

　　建议关注端侧AI的升级与创新突破。相关标的：端侧AI主控芯片厂商晶晨股份、翱捷科技、恒玄科技、乐鑫科技、星宸科技（301536）、瑞芯微（603893）等；终端产品制造商及品牌厂商联想集团、小米集团、立讯精密（002475）、领益智造（002600）、比亚迪（002594）电子、蓝思科技（300433）、萤石网络、影石创新等；AI端侧核心零部件制造商环旭电子（601231）、舜宇光学科技、奥比中光、速腾聚创、思特威、豪威集团（603501）、鹏鼎控股（002938）等。

　　风险提示：AI落地不及预期，下游需求不及预期风险，上游原材料价格变动风险。