海外设备龙头创新高，国内扩产动能更足，关注半导体设备配置价值

　　近日，海外半导体设备龙头接连刷新历史新高，国内板块估值修复与产业扩产共振，半导体设备赛道关注度持续提升。截至4月10日11时30分，半导体设备ETF易方达(159558)上涨1.51%，天岳先进(688234.SH)、全志科技（300458）(300458.SZ)、联动科技（301369）(301369.SZ)涨超10%，德明利（001309）(001309.SZ)、普冉股份(688766.SH)、兆易创新（603986）(603986.SH)、佰维存储(688525.SH)、大为股份（002213）(002213.SZ)等涨超5%，长电科技（600584）(600584.SH)、澜起科技(688008.SH)、香农芯创（300475）(300475.SZ)等跟涨。

　　在地缘风险缓和、市场风险偏好逐步修复的背景下，全球资金回流科技硬资产，半导体设备成为资金首选方向，国内板块前期调整充分，叠加国产替代与产能扩张双驱动，后续修复空间值得期待。

　　随着风险偏好修复，国际资本率先聚焦半导体设备板块。地缘政治阶段性缓和以来，本周海外设备企业股价陆续创出历史新高，体现全球资本对半导体设备行业高景气的认可，这一走势主要受海外芯片厂商资本开支大幅上调驱动。在AI算力需求持续拉动下，美光、三星、海力士、台积电(TSM.US)2026年资本开支预计分别达250、450、400、550亿美元，仅四家企业规模已超去年全球整体水平，2027年有望延续高增长态势。

　　然而，国内半导体设备龙头尚未充分计价行业上行红利，且前期受地缘扰动持续回调，在全球扩产与国产替代双重逻辑下，国内设备企业成长空间与市场份额有望持续提升，长期配置价值进一步显现。

　　同时，相比于海外市场，国内高端芯片扩产趋势更加强劲。国内存储芯片扩产节奏与边际增速显著优于海外，2026年多个新厂计划启动建设，为设备采购提供坚实订单支撑，与过往仅少量厂区释放订单不同，本轮多新厂集中落地有望带来更大体量、更具持续性的订单周期。后续来看，存储芯片订单落地、国产AI芯片先进设备技术突破等催化事件，将持续为半导体设备板块注入上涨动力。

　　把握半导体设备相关机遇，可关注半导体设备ETF易方达(159558)。该ETF紧密跟踪中证半导体材料设备主题指数，截至2026年4月9日，半导体设备权重占比64%，半导体材料占比23%，两者合计接近90%，精准契合芯片扩产周期下设备与材料行业的发展趋势，是一键布局半导体设备赛道的高效工具。