Micro LED CPO概念持续升温 新益昌双轮驱动彰显成长潜力

　　近期，受AI算力高速传输需求持续提升驱动，Micro LED CPO技术成为市场关注的焦点，相关概念股开盘表现活跃。截至3月5日收盘，新益昌(688383)报76.15元/股，涨幅为15.99%，兆驰股份（002429）实现10%涨停，华灿光电（300323）实现20%涨停，三安光电（600703）实现10%涨停。

　　消息面上，TrendForce集邦咨询最新调查显示，随着生成式AI兴起，数据中心对高速传输的需求持续提升，传统铜缆方案在传输密度与节能上面临严峻挑战，而Micro LED CPO方案的单位传输能耗仅为铜缆方案的5%，有望凭节能优势成为光互连替代方案。在这一产业变革浪潮中，新益昌凭借深厚的技术积淀和前瞻性的产业布局，正迎来双重发展机遇。

　　新益昌是国内半导体、Mini/Micro LED显示封装和电容器老化测试智能制造装备领域的领先企业。在LED及Mini/Micro LED显示设备领域，公司的客户阵容堪称豪华，包括京东方、华星、辰显光电、洲明科技（300232）、利晶微、兆驰晶显、三安光电、国星光电（002449）、鸿利智汇（300219）、瑞丰光电（300241）、雷曼光电（300162）等国内优秀企业，并与国际知名厂商SAMSUNG、亿光电子等长期保持良好合作。作为全球LED固晶设备龙头，新益昌在Mini LED固晶机市场占据绝对优势。随着京东方、TCL华星、惠科、深天马等面板巨头纷纷进入Mini LED领域，公司作为核心固晶机供应商(部分为独家供应商)，已获得头部客户订单，部分客户已开始重复下单，订单增长确定性高。据预测，到2028年全球Mini LED市场规模将达到33亿美元，2024—2028年复合增长率约40%，公司作为产业链核心设备商，将深度受益于行业增长。

　　更值得关注的是，TrendForce指出，以1.6Tbps光通讯产品为例，现行光收发模组功耗高达约30W；若采用Micro LED CPO架构，整体功耗有望降低近20倍，至1.6W左右。NVIDIA已提出硅光子CPO规格目标，包括低能耗(<1.5pj it)、小型化(="">0.5Tbps/mm2)及高信赖性。在这一背景下，新益昌在Micro LED封装设备领域的技术积累将为其打开全新的增长空间。