欧美电网设施老旧 机构看好海外电网升级（附概念股）

　　2026年1月25日美国超百万户断电，田纳西州、密西西比州断电率超过10%。

　　2月22日，美国11个州发布暴雪警报，罗得岛州普罗维登斯市市长布雷特.斯迈利表示，由于恶劣天气加剧，预计该州将有约10万至15万户家庭停电。

　　欧美电网设施老旧的系统性风险正在提升，机构持续看好全球开启电力投资大周期。

　　中金发布研报称，欧美电网设施老旧系统性风险正在提升，持续看好全球开启电力投资大周期。

　　根据OpenRouter最新周度token排名数据，中国模型MiniMax/Kimi/智谱/DeepSeek前5占4，国产大模型全球调用量快速增长。互联网大厂加速全球布局，国产模型厂商与全球云服务商形成合作，模型部署在云服务商的海外节点上，有望利好深度耕耘海外市场、具备海外产能且与互联网厂商形成稳定合作的国内电力设备企业。

　　中信证券研报称，AIDC供电系统升级迭代催生全新机遇，海外电网升级趋势明确。

　　AI供电系统由不间断供电系统向全直流系统演变，输出电压等级不断提升，SST方案配套提速；服务器电源功率密度提升下产品量价齐升，催生超级电容需求。

　　中信证券看好服务器电源国产品牌份额提升，产能短缺与方案迭代下国内超级电容、SST等新产品和供电系统配套出海带来的投资机会。同时，AIDC与新能源也带动了海外电网系统升级需求，判断未来海外亦有望复刻中国“十四五”的电力系统升级改造周期，有望沿着三环节展开：1)储能、2)基荷电源设备、3)电网设备。

　　电力设备相关产业链港股：

　　东方电气（600875）(01072)、哈尔滨电气(01133)、上海电气（601727）(02727)、威胜控股(03393)、重庆机电(02722)、鹰普精密(01286)