电力设备股逆市上扬 海外电力供需缺口显著 机构看好国内内燃机及相关产业链

　　电力设备股逆市上扬，截至发稿，东方电气（600875）(01072)涨13.8%，报39.9港元；哈尔滨电气(01133)涨4.15%，报27.08港元；上海电气（601727）(02727)涨3.66%，报4.82港元；金风科技（002202）(02208)涨3.53%，报15.28港元。

　　消息面上，近日，西门子能源披露2026年第一财季财报，得益于燃气轮机和电网设备需求持续旺盛，该公司本财季的订单额大增34%至176.09亿欧元，使得积压订单达到创纪录的1460亿欧元。财通证券（601108）认为，当前海外重燃主机厂扩产节奏克制，供需硬缺口将长期延续。估计2025年全球重燃意向订单已超80GW，而实际可交付产能仅约50GW，三菱重工测算GTCC联合循环重燃市场需求或接近100GW，供需矛盾显著。核心原因在于头部厂商扩产周期(3-5年)滞后于AIDC、调峰等需求爆发。

　　华泰证券指出，数据中心Time to power诉求下，轻燃、内燃机成为多元化的主供电新方案。头部重燃扩产仍待2027年后释放，30%+的供需缺口下需求外溢趋势短期内仍将加强。一方面，国内轻燃已实现自主知识产权和热部件自供能力，看好国产燃机出海趋势。另一方面，传统用于备电和船舶的内燃机在电力短缺下亦有望提供主供电解决方案，看好国内内燃机及相关产业链出海。