广东电信光缆集采“急刹车”，光纤行业的春天真的来了？

　　近日，广东电信突然暂停了两个大规模的光缆产品集采项目，引发业内广泛关注与猜测。多位业内人士透露，核心原因在于近期光纤价格暴涨，导致光缆制造成本与运营商设定的最高投标限价之间出现严重“倒挂”，生产企业若按限价投标将面临亏损，因此投标意愿低迷，甚至可能无法满足招标要求。

　　“价格倒挂”成本击穿招标红线

　　首先，让我们来回顾下整个事件。

　　2026年1月，广东电信启动了2个光缆集采项目招标，分别为2026年引入光缆应急需求框架采购项目和2026年室外光缆应急需求框架采购项目。

　　其中，2026年引入光缆应急需求框架项目包括GJXFH、GJXH、GJYXCH、GJYXFCH等，项目最高投标限价(不含增值税)为870.82万元，“GJXFCH-1芯”光缆成缆单价(不含增值税)最高投标限价为213.2718元/皮长公里。

　　2026年室外光缆应急需求框架项目包括GYTA、GYTS、GYDTA、GYDXTW等共计21类光缆类型、103项不同规格型号产品，项目最高投标限价(不含增值税)为4819.90万元，“GYTA-单模G.652D-24芯”光缆成缆单价(不含增值税)的最高限价为1245元/皮长公里。两个项目均为，若投标人高于最高限价，投标将被否决。

　　然而近日，中国电信（601728）阳光网发布公告称，“2026年广东公司室外光缆应急需求框架采购项目因项目情况发生变化，现宣布本项目暂停，项目重新启动时间另行通知。”

　　从招标文件发布到暂停，行业目光一直聚焦于项目文件中一个关键数字：“GYTA-单模G.652D-24芯”光缆成缆单价最高限价为1245元/皮长公里。笔者发现，这个价格较2025年广州电信类似项目的采购价1200元/皮长公里仅高出3.75%。

　　有人可能会说“采购价格已经有所上涨啊。”但要知道，当前G.652.D裸纤价格已突破30元/芯公里，实际成交价多集中于40-50元之间，部分厂商反馈部分产品价格已站上50元/芯公里关口，累计涨幅高达94%—144%。

　　如果按一根24芯光缆计算，仅光纤成本就可能达到960元至1200元/皮长公里。再加上护套材料、填充油膏、加工费用等，总成本极有可能超过了1245元/皮长公里的限价。业内人士称，缺乏光棒光纤自主产能的中小企业，由于核心原材料采购成本已远超招标限价，根本不具备参与投标的成本竞争力，只能选择退出集采市场；而手握光棒光纤产能的头部企业，缺乏参与低价集采的动力。

　　资本开支下行压力下的“精准投资”策略

　　广东电信的紧急暂停，不只是意识到“流标”的情况，更深层次反映了在运营商整体资本开支进入下行与结构化调整周期的背景下，其对非紧急投资的极度审慎。

　　近年来，随着5G网络建设高峰过去，宽带接入普及率逐渐逼近饱和，运营商的传统网络投资增速放缓。数据显示，在2025年资本开支方面，中国电信为836亿，中国联通为550亿，中国移动（600941）为1512亿，同比下降9.1%。信号很明确，运营商都进入了“精准投资”的新策略。据悉，三大运营商的资本开支主要向算力网络、人工智能基础设施、云网融合等新兴领域倾斜。

　　因此，对于传统的，尤其是G.652D光纤光缆这类相对成熟的基建物资来说，运营商的采购策略也变得更加精细和灵活。行业内部人士分析：“对于非紧急的‘应急需求’项目，当市场价格出现非理性波动时，选择暂停观望、等待价格回归理性，或重新评估真实需求，是一种合理的成本控制策略。运营商不再盲目追求采购规模，而是更看重投资效益。”

　　行业周期拐点还是短期波动？

　　此次事件也引发了市场对光纤光缆行业周期走向的热议。在过去几年中，由于产能过剩、价格“内卷”，光纤光缆行业近几年处于“寒冬”的状态，从此前光纤光缆厂商的财报中也能看出来。而此次价格上涨，究竟是长期供需格局逆转的起点，还是短期因素扰动下的反弹？

　　在此前笔者写的《“涨”声一片！AI算力引爆光纤光缆行业》也提到为什么光纤光缆行业呈现出量价齐升的态势。首先，全球AI竞赛白热化，催生了智算中心与超大算力集群建设的爆发式增长，这亟须高速率、低损耗的光纤网络。其次，光纤预制棒因其技术壁垒高、扩产周期长，成为当前供给短缺的关键制约。而且，很多龙头企业将光棒产能转向G.657.A、G.654.E光纤等高附加值产品，普光纤的供给紧张。成本的持续增加也是关键一环，光纤产业链各环节成本持续上行，进一步强化价格支撑逻辑。

　　行业此前“低价竞争”模式难以为继。当前价格上涨，本质上是成本与需求双重作用下的合理回归，更有利于企业加大空芯光纤、超低损耗光纤等前沿技术研发，形成“价格-研发-技术升级”的良性循环。

　　而且从光纤光缆的需求量来看，CRU近期报告显示，2025年全球光纤光缆需求同比增长4.1%，数据中心光纤光缆需求总量同比提升75.9%。中金公司（601995）研究显示，2027年AI需求有望占光纤光缆下游的35%，相比2024年不到5%的比例大幅提升。这一增长将带动全球光纤需求攀升至2027年的8.8亿芯公里。

　　中国市场一旦国内数据中心需求全面放量，将直接推动全球需求曲线再上一个台阶，缺口规模可能进一步扩大。

　　面对未来的供需紧、价格理性回归的行业新格局，光纤光缆企业作为市场供给核心与技术创新主体，要通过产能精准布局、技术纵深突破等，在把握景气周期红利的同时，筑牢长期竞争力。

　　小结

　　此次广东电信的果断“刹车”，正是这场深刻变革中的一个鲜明注脚。它警示整个产业链：在成本与需求的双重变奏下，唯有更加理性、协同，才能行稳致远。CRU线缆及特材部门负责人王晨飞也指出，中国光纤行业终于等来上行周期，很不容易，行业同仁们慎重考虑大规模扩产计划，给予行业一些喘息的时间，一起促进光纤光缆行业的可持续发展。同时让国外同行们看到中国是完全有能力，也是可以肩负起全球整个行业的领导作用的，光纤行业带有较强的科技属性，也只有企业有健康利润才能更多投资在高附加值产品的研发。