泛亚微透定增提交注册 拟募集资金6.71亿元

　　中国上市公司网讯12月23日，上交所官网显示，江苏泛亚微透科技股份有限公司(股票简称：泛亚微透，股票代码：688386)定增审核状态变更为“提交注册”。

　　核心发行要素

　　发行标的：境内上市人民币普通股(A股)，每股面值1元，向不超过35名特定对象发行。

　　募资规模：不超过67,149.88万元(二次修订稿下调，原69,850.88万元)，扣除发行费用后用于四大项目。

　　发行数量：不超过2,730万股(发行前总股本的30%)，按募资总额除以发行价格确定。

　　定价规则：定价基准日为发行期首日，发行价不低于基准日前20个交易日股票均价的80%。

　　募投项目(拟用募资额)：

　　露点控制器(CMD)产品智能制造技改扩产项目：11,935.40万元

　　低介电损耗FCCL挠性覆铜板项目：21,574.55万元

　　研发中心建设项目：15,440.93万元

　　补充流动资金：18,199.00万元

　　锁定期：发行对象认购的股份自发行结束之日起6个月内不得转让(控股股东、实际控制人及其关联方认购的，锁定期18个月)。

　　定增的影响

　　产能与业绩：突破瓶颈，打开增长空间

　　解决核心产能紧张：CMD产品2022-2024年收入复合增速达101%，2024年占主营收入16.13%，现有产能利用率已超112%，技改扩产可快速提升自动化与智能化水平，满足汽车电气化、户外储能等领域爆发式需求，达产后预计年营收近3亿元，毛利率53.51%上海证券交易所。

　　切入高景气新赛道：低介电损耗FCCL项目面向5G/6G、航空航天等领域，打破美日企业对高端市场的垄断，达产后预计年营收2.45亿元，毛利率46.44%，形成新的业绩增长点。

　　提升盈利质量：两大核心项目均保持高毛利水平，有助于优化产品结构，推动整体盈利能力与抗周期能力提升。

　　技术与研发：强化壁垒，支撑持续创新

　　升级研发硬件与体系：研发中心建设将购置专业设备、搭建前沿实验室，聚焦低介电损耗线束、船用ePTFE密封等课题，加速技术迭代与成果转化。

　　巩固技术领先优势：依托ePTFE膜材料核心技术，延伸至高端电子材料等领域，提升在高性能复合材料领域的技术话语权，适配国家新材料自主化战略。

　　增强技术转化效率：缩短研发到量产的周期，为后续拓展更多应用场景提供技术储备。

　　财务与资本：优化结构，降低经营风险

　　补充长期资金：1.82亿元用于补充流动资金，减少短期负债依赖，降低流动负债占比过高带来的短期偿债压力，避免银行借款新增高额利息支出(若全靠借款年利息超2350万元)。

　　优化资本结构：发行完成后将进一步降低资产负债率(截至2025年6月末为29.21%)，提升财务稳健性，为后续业务扩张与融资活动预留空间。

　　降低融资成本：以股权融资替代部分债权融资，减少财务费用，提升净利润水平。

　　市场与战略：抢占先机，深化产业布局

　　扩大市场份额：CMD扩产可巩固在汽车零部件领域的地位，同时拓展光伏、消费电子等新兴市场;FCCL项目助力公司在高端电子材料国产替代中抢占份额。

　　完善产业链布局：形成“材料研发—产品生产—市场拓展”的闭环，提升产业链协同能力，保障供应链安全。

　　契合政策导向：项目聚焦科技创新领域，响应国家创新驱动与新材料发展战略，有望获得政策支持，提升品牌影响力。

　　资本与治理：绑定长期资本，提升治理水平

　　引入优质股东：向不超过35名特定对象发行，有望引入产业资本或长期机构投资者，带来资金之外的资源与管理经验，优化股东结构。

　　增强市场信心：定增获上交所审核通过，体现监管与市场对公司战略与经营的认可，提升投资者信心，利于后续市值管理。

　　为长期发展蓄力：为未来并购重组、技术合作等资本运作奠定基础，支撑公司长期可持续发展。

　　定增进程

　　预案阶段：2025年8月26日披露初始预案;2025年11月披露二次修订稿，下调募资总额。

　　受理阶段：预案经董事会、股东会审议通过后提交上交所，受理时间以官方公告为准。

　　问询与回复：2025年12月完成问询回复，披露募投项目细节、前次募投效益等问题。

　　过会：2025年12月19日获上交所审核通过。

　　提交注册：上交所已将申请文件提交证监会，待同意注册后启动发行。