液冷赛道进入爆发期 多家上市公司抢先布局

　　连日来，A股液冷概念持续火热，吸引市场关注。

　　“液冷概念的火热源于行业市场需求与长期趋势改善。”巨丰投顾高级投资顾问丁臻宇对《证券日报》记者表示：行业核心壁垒在于技术与供应链，该赛道未来市场空间广阔。

　　近年来，数据中心绿色低碳发展迫在眉睫。在AI服务器功耗和芯片功率大幅提升的背景下，液冷方案凭借更高的散热效率、更低的PUE(电能使用效率)，正逐步成为数据中心节能降耗的主流技术路径。

　　液冷赛道被视为一场即将被引爆的“散热革命”。有业内人士指出，当前，液冷行业已进入“技术+政策+需求”三重共振的爆发期。中信证券预测，随着液冷加速渗透叠加技术升级ASP提升，2027年全球液冷市场空间将达218亿美元。

　　从行业竞争格局看，随着芯片厂商逐步参与液冷供应链选择，国产厂商迎来重大机遇。在此背景下，业内认为，国产厂商将充分受益AIDC液冷需求放量，具备液冷核心组件量产能力及整体解决方案的厂商将备受关注。

　　面对火热的发展态势，投资者对相关上市公司是否布局液冷业务高度关注。多家上市公司通过公开渠道透露了自己在液冷方面的布局情况。

　　天津锐新昌科技股份有限公司在公开互动平台表示，该公司高度重视液冷技术研发与应用，目前积极推动数据中心方面液冷产品的开发。惠州硕贝德（300322）无线科技股份有限公司称，该公司有给相关客户送样服务器液冷板等散热产品，目前正在测试中，但产品能否通过测试并实现量产供货尚存在较大不确定性。

　　此外，深圳市超频三（300647）科技股份有限公司透露，公司收购的深圳市链力液冷设备技术有限公司专注于液冷散热设备的研发、生产及数据中心液冷解决方案部署，致力于云计算数据中心、服务器机柜、通讯网络设备、储能电站以及工业环境温控系统提供散热解决方案。

　　记者注意到，12月份以来，不少上市公司纷纷加码液冷赛道，投身这一蓝海市场。

　　12月22日晚间，广东领益智造（002600）股份有限公司(以下简称“领益智造”)发布关于公司签订《股权转让协议》的公告，领益智造将以8.75亿元收购东莞市立敏达电子科技有限公司(以下简称“立敏达”)35%股权，后者主营业务包括服务器液冷快拆连接器、液冷歧管、单相液冷散热模组(服务器液冷板及光模块冷板)等。

　　领益智造表示，立敏达可与公司现有服务器业务形成战略协同效应，有助于进一步丰富公司服务器板块的产品矩阵，提升公司AI硬件服务器板块的业务规模和盈利能力。

　　12月11日，“果链”龙头蓝思科技（300433）股份有限公司发布公告称，拟购买PMGInternationalCo.，LTD.的100%股权，公司借此将快速获得国内外特定客户服务器机柜业务的成熟技术与客户认证，以及先进的液冷散热系统集成能力。

　　12月4日，北京中石伟业科技股份有限公司(以下简称“中石科技（300684）”)发布公告称，全资子公司北京中石伟业科技宜兴有限公司拟使用自有资金3570万元增资收购中石讯冷散热科技(东莞)有限公司(以下简称“中石讯冷”)51%的股权，并将其纳入公司合并报表范围。

　　中石科技表示，中石讯冷由超过15年散热行业经验的团队创建，专注于液冷散热解决方案，本次收购有助于公司进一步深化在散热模组领域的行业布局，完善液冷业务生态。

　　北京止于至善投资管理有限公司总经理何理对《证券日报》记者表示，推动液冷技术发展的首要因素是AI芯片功耗的爆发式增长，其次是严格的能效政策与电力紧缺的现实，上述原因使得液冷成为满足高密度算力且兼具经济性的必选项。

　　深圳市前海排排网基金销售有限责任公司研究员隋东向记者补充说，政策层面对PUE(能源利用效率)指标的严格约束，进一步强化了液冷方案的替代刚性。“企业布局液冷赛道，既能够把握当前算力爆发的短期机遇，更是卡位未来散热主流技术的战略选择。行业的高成长性与业绩兑现能力，将共同支撑液冷行业成为具备持续投资价值的核心赛道。”隋东说。