云计算板块率先迎来业绩与景气度共振 数字经济ETF嘉实涨1.12%

　　截至4月15日10点50分，上证指数涨0.32%，深证成指跌0.31%，创业板指跌0.36%。科创次新股、医药商业、注册制次新股等板块涨幅居前。

　　ETF方面，数字经济ETF嘉实(159389)涨1.12%，成分股华虹公司(688347.SH)涨超5%，海光信息(688041.SH)、四川长虹（600839）(600839.SH)、芯原股份(688521.SH)、中芯国际(688981.SH)、成都华微(688709.SH)、国盾量子(688027.SH)、信科移动-U(688387.SH)、燕东微(688172.SH)、萤石网络(688475.SH)等上涨。

　　中金公司（601995）表示，OpenClaw推动AI走向实用化落地，带动算力需求增长，叠加行业全面涨价，云计算板块率先迎来业绩与景气度共振。中长期看，我们认为仍重点跟踪企业端真实需求与留存转化、云厂商在产业链的核心卡位能力，以及利润率与ROI能否持续改善，这才是决定行业长期价值的关键。

　　东方证券表示，AI存储需求强劲下，存储价格有望继续保持强劲表现。部分投资者担忧消费电子需求可能承压，影响存储需求及未来价格涨幅。但我们认为AI存储需求强劲，存储价格有望继续保持强劲表现。从需求来看，AI推理过程将使得数据中心存储结构发生较大变化，有望持续提升对活跃数据存储的需求。供给方面，存储原厂优先分配位元产出至服务器相关存储产品，有望推动消费电子存储领域同样保持供给紧张态势。根据TrendForce，预估整体一般型DRAM合约价格在26Q2仍将季比季环比增长58-63%；NANDFlash全产品线连锁涨价的效应不减，预计26Q2整体合约价格将季增70-75%。

　　金融街证券表示，智能科技板块受外部环境影响大幅调整，呈现硬件强、软件弱的显著分化，估值与情绪阶段性承压。当前国内AI调用量快速提升，产业正加速落地，B端算力与Agent基建持续完善，C端应用渗透不断拓宽，行业逐步迈向全流程智能化与商业化兑现；我们认为，国内大厂Agent框架持续升级，端云协同部署能力显著提升，行业产品迭代与场景渗透共振明显，有望加速AI应用商业化兑现，建议重点关注AIAgent、智能办公、产业智能化等细分方向，把握技术催化与业绩落地的双重投资机遇。