【调研风向标】AI需求催生存储超级景气周期，这家公司预计上半年存储涨价仍

　　人民财讯4月9日电，4月8日，存储芯片概念再度活跃。

　　消息面，三星电子在今年一季度将DRAM合约价上涨了100%之后，二季度的DRAM合约价将再度环比上涨30%，合计两季度涨价幅度高达130%。此外，在AI算力需求爆发的背景下，存储行业景气度显著回升。近期，存储产业链多家上市公司披露一季度业绩预告，业绩普遍向好。

　　近日，多家上市公司在调研活动中回复存储行业相关问题。其中，深圳华强（000062）4月8日在电话会议中表示，本轮存储涨价是AI算力基建对存储的旺盛采购需求和原厂产能向高端存储倾斜等因素共振的结果。预计今年上半年存储涨价仍将持续，具体持续时间有待进一步观察。部分元器件品类(如存储芯片)的价格上涨，会进一步促进整体出货金额(即业务规模)增加。量价齐升态势下，公司分销业务毛利率水平有望同步提升。

　　富瀚微（300613）在业绩说明会上表示，虽然最近市场传出DDR4/5价格下调的消息，但目前从供应商反馈信息看，针对公司产品使用的以DDR2/3为主的KGD内存颗粒价格仍无回落迹象，涨价趋势尚未出现拐点。整体来看，DDR2/3价格仍保持高位，短期内没有明显转降迹象。

　　东芯股份在反路演、策略会等活动中表示，随着市场需求逐步好转，利基型存储芯片的市场价格已逐步回升。相关产品受到市场供求关系的影响，海外原厂逐步向更高容量、高利润率产品转移，导致利基型存储器也日益紧缺，有助于产品销售价格议价能力持续上升。另一方面随着存储容量需求的逐步升级，各个终端领域对存储的需求都在往更大容量的方向发展。在存储板块，公司继续巩固SLC NAND Flash行业的技术领先优势，推动产品迭代升级，1xnm闪存产品已实现量产。

　　中信证券研报表示，AI需求带动下，存储仍处于超级景气周期前中段，供不应求至少持续至2027年。2月以来，随铠侠业绩及指引超预期、NAND一季度合约价上调、以及国内模组厂商龙头发布1-2月业绩公告超预期，进一步验证了存储行业景气度维持高位，继续看好存储需求超预期。