英伟达AI大会引爆算力基建，液冷板块再度走强 大元泵业、腾龙股份涨停

　　3月11日，液冷服务器概念再度走强，大元泵业（603757）(603757.SH)、腾龙股份（603158）(603158.SH)涨停，中天科技（600522）(600522.SH)、亨通光电（600487）(600487.SH)、飞龙股份（002536）(002536.SZ)、英维克（002837）(002837.SZ)、川润股份（002272）(002272.SZ)、烽火通信（600498）(600498.SH)跟涨。

　　消息面上，2026年GTC大会，是英伟达公司于3月16日至19日在美国加州圣何塞举办的AI大会，大会主题聚焦于人工智能与新一代AI基础设施。

　　数据显示，英伟达(NVDA.US)新一代GPU功耗已超1000W，AMD MI355功耗达1400W，谷歌TPU v7功耗约980W。随着单机柜功耗突破100kW大关，传统风冷受限于空气导热系数，散热能力逼近物理极限，无法承载AI算力带来的散热需求。

　　中商产业研究院数据，中国液冷服务器渗透率正经历从“政策驱动”到“技术刚需”的加速跃迁，2026年随着AI算力爆发将跃升至37%，此后进入高速增长期，预计2027年突破50%临界点、2030年攀升至82%接近饱和。市场规模方面，2026年中国液冷服务器市场规模有望达257亿元。从全球视角看，2026年数据中心液冷市场规模有望达165亿美元(约1162亿元人民币)，2025-2026年CAGR约59%。

　　国泰海通证券研报指出，2025年可视为数据中心液冷的“落地元年”，其本质是算力密度物理极限与能效考核刚性约束两条曲线在同一时间窗口内交汇：一端是芯片制造商通过提升晶体管密度、增加核心数量和提高频率来增强算力，导致芯片功耗显著上升，从而使得风冷在技术和经济上同时失效；另一端是全球各地区对新建数据中心电源使用效率普遍提出硬约束，推动数据中心的节能减排，将液冷从“可选配置”推向“合规必选”。