2026年算力景气有望持续 豫能控股9天8板

　　3月3日，早盘算力租赁概念震荡走强，豫能控股（001896）（001896.SZ）走出9天8板，此前润建股份（002929）（002929.SZ）涨停，智微智能（001339）（001339.SZ）、协鑫能科（002015）（002015.SZ）、南网数字（301638）（301638.SZ）、拓维信息（002261）（002261.SZ）等跟涨。

　　消息面上，数据显示，中国模型周调用量在2月16~22日冲高至5.16万亿Token，三周增长127%，超过同期美国2.7万亿Token。全球调用量Top5模型中，中国占四席：MiniMax M2.5、KimiK2.5、GLM-5、DeepSeek V3.2，总贡献85.7%。

　　中信证券研报称，预计算力板块2025年业绩将在CSP大厂Capex持续兑现、Token需求不断释放、产品能力不断提升等背景下持续景气增长；AI应用显现结构性亮点，如AI金融科技、AI医疗、AI数据等领域表现突出，通用Agent应用亦韧性增长；板块整体盈利有望明显改善。展望2026年，算力景气有望持续、AI应用迎拐点机遇。

　　银河证券研报指出，2026年国内外AI基础设施建设仍将继续保持强劲，同时国内坚定推进国产化率提升，因此继续看好半导体及相关器件元件投资机会，包括国产算力芯片、存储芯片涨价大周期、PCB、半导体制造和装备、先进封装、以及半导体材料方向。