基建龙头获大单提振，基建50ETF涨1.2%

　　截止1月28日10点36分，上证指数涨0.39%，深证成指跌0.25%，创业板指跌0.75%。贵金属、油气开采及服务、黄金概念等板块涨幅居前。

　　ETF方面，基建50ETF(516970)涨1.20%，成分股中国瑞林（603257）(603257.SH)、上海建工（600170）(600170.SH)、中国中冶（601618）(601618.SH)、中铝国际（601068）(601068.SH)、中国化学（601117）(601117.SH)、中国中铁（601390）(601390.SH)、金诚信（603979）(603979.SH)、鸿路钢构（002541）(002541.SZ)、宁波建工（601789）(601789.SH)等上涨。

　　消息面上，1月28日，苏州金螳螂（002081）建筑装饰股份有限公司作为联合体牵头人，成功中标南京玄武文化旅游发展集团有限公司“梅园地块建设项目新建酒店部分室内精装修工程及弱电智能化工程”项目，并已正式签署相关合同，公司承接的室内精装修工程暂估价为人民币3.73亿元。中标合同金额较大，显示出部分头部装饰企业在特定项目领域获得实质性订单，可能提振市场对行业龙头经营业绩的预期。

　　华源证券表示，基建投资短期探底，累计同比首次转负。2025年1~12月，狭义基建(不含电力)累计完成18.08万亿元，同比-2.20%，广义基建累计24.50万亿元，同比-1.48%，12月单月狭义、广义基建同比分别为-12.22%、-15.95%，降幅环比有所扩大。分项看，交运、仓储和邮政投资累计同比-1.20%，12月单月同比-12.71%，电、热、气及水生产和供应业累计同比仍保持+9.10%，12月单月同比-3.73%，水利、环境和公共设施管理业累计同比-8.40%，12月单月同比大幅下滑至-26.58%。全年口径下，广义与狭义基建累计同比均转为负增长，为2004年有基建固投统计数据以来首次出现全年累计同比为负。展望“十五五”规划周期，雅江水电站、新藏铁路、浙赣粤运河、成渝地区双城经济圈腹地建设等一批重大战略工程仍具备持续推进基础，在政策端稳投资加力背景下，基建投资有望在低位逐步企稳并迎来修复。

　　长江证券表示，展望2026年，财政协同发力下基建或有韧性。近期发改委组织下达2026年提前批“两重”建设项目清单和中央预算内投资计划，共计约2950亿元，加快各类资金拨付和使用节奏。与此同时，发改委近期批复或核准多个重大基础设施项目，包括广州新机场、新建湛江至海口跨海轮渡及相关线路工程等交通设施，辽宁省辽东半岛水资源配置工程、云南省丽江市南瓜坪水库工程等水利设施，浙江特高压交流环网工程、四川大渡河丹巴水电站等能源设施，以及怀柔、崖州湾实验室重大科研平台等科研设施，总投资超过4000亿元，将进一步完善我国现代基础设施体系，为“十五五”平稳开局提供有力支撑。此外，国家电网“十五五”期间投资4万亿较“十四五”期间增长40%，预计电力投资或是支撑整体投资重要项目。总体判断来看，在“投资止跌回稳”的指引下，2026年基建投资或较2025年更具韧性，并关注结构性机遇，如电力领域，以及重点区域如四川、新疆等。