人工智能应用迎爆发式增长 机构调研多家相关概念公司

　　本周(1月12日—1月16日)共有115家上市公司接受机构调研。从赚钱效应看，超六成机构调研股本周股价上涨，其中帝科股份（300842）累计涨43.13%；利欧股份（002131）涨39.41%；世嘉科技（002796）实现2连板，涨32.39%；石基信息（002153）、钧达股份（002865）、合合信息、海天瑞声等涨超20%。

　　海天瑞声：

　　获逾百家机构调研

　　热门调研标的方面，本周海天瑞声接受百家以上机构调研。本周AI应用板块集体大涨，机构对相关概念股颇为关注，海天瑞声是国内AI训练数据服务商，周内共207家机构参与其调研，其中公募、私募基金超半数，机构关注重点聚焦于该公司具身智能数据业务规划、境外传统训练数据业务等。

　　在调研中，海天瑞声表示，公司于2024年整合了位于东南亚的一个超过1000人的标注基地，该基地主要提供内容审核和数据标注服务，预计2025年该基地将贡献千万级美元收入，此次布局标志着海天瑞声境外交付能力建设进入了新阶段。该类基地建设为海天瑞声未来承接中国一线科技公司的出海业务，以及北美头部客户的定制化大型订单提供了关键的基础保障。

　　海天瑞声还透露，非常看好具身智能数据领域作为高增长的新兴赛道，已组建具身智能数据专项团队开展相关业务，并开始在全国多个城市启动专项公司的选址。当前，国内外多家头部科技企业已启动具身智能数据的规模采购，需求涵盖机器人在真实场景下的交互数据，构建仿真世界模型所需数据等。公司目前已与多家机器人本体厂商展开合作，并与若干家头部科技大厂及地方政府启动订单需求对接。

　　帝科股份：

　　存储业务扩大规模

　　帝科股份本周接待97家机构，该公司主要产品是晶硅太阳能电池导电浆料，为客户提供太阳能电池金属化解决方案。帝科股份披露，预计2025年净利润亏损2亿—3亿元，上年同期净利润为3.6亿元，非经常性损益对净利润的影响金额约为-4亿至-5亿元。

　　帝科股份在调研中透露，由于银价快速大幅上涨，公司对白银期货和租赁计提公允价值变动损失(非经常性损益)，而存货增值需在期后销售时体现，导致扣非前后净利润差异较大，但不影响长期经营能力。

　　在存储业务方面，帝科电子披露，2025年存储芯片业务实现营业收入约5亿元，收入规模和盈利能力同比大幅增长。展望2026年，帝科电子计划将存储芯片出货量目标提升至3000万至5000万颗，叠加市场涨价因素，进一步扩大营收与归母净利润规模。该公司管理层明确将存储业务作为第二主业，目标未来两三年内发展成为国内领先的第三方DRAM存储模组企业。

　　新开普：

　　 AI与教育管理融合

　　被列为AI应用概念股之一的新开普（300248）周内接受51家机构调研。新开普借助在数智内容方面的长期积累，研发了“智能数字内容融合管理云平台”，平台利用AIGC(生成式人工智能)技术进行多样化内容生产，促进内容高效生产及内部协同效率，提升内容管理工作效率，由此被市场视为AI应用概念股。

　　新开普在调研中表示，2025年公司以AI战略为核心，围绕自研“星普大模型”在高校场景的深入应用，实现了AI与教育管理的融合落地，服务覆盖超30所高校。2026年公司AI业务增长将由标杆客户渗透、单项目价值扩容双轮驱动。AI技术作为高校实现提质增效、精准育人的核心工具，需求刚性持续增强，为公司AI业务增长提供持续动力。

　　对于2025年订单何时可转化为收入，新开普回应称，公司项目交付周期普遍为6至9个月，将强化全流程项目管控力度，通过优化项目排期、细化节点管理、提升资源调配效率等举措，着力缩短项目实施周期，提升交付质量与效率，保障2025年新增订单有序转化为收入。

　　利欧股份：

　　深耕数字营销行业

　　利欧股份是本轮AI应用行情中资金追捧的“香饽饽”，周内接待49家机构调研。1月12日，利欧股份举行特定对象调研活动，回应了关于生成式人工智能背景下的GEO营销趋势、公司相关业务布局及行业标准参与情况等市场关切。

　　利欧股份在调研中表示，公司依托自研的AIGC生态平台LEO AIAD，提出“智能体应答优化”解决方案，通过结构化内容建设、多智能体协同及高可信知识体系，主动管理品牌在生成式AI世界中的数字资产与品牌形象，帮助客户适配生成式语义环境下的信息呈现与品牌认知管理，增强广告主在AI时代的品牌价值。

　　在谈及GEO相关业务的核心优势时，利欧股份指出，长期深耕数字营销行业使其积累了大量客户资源，并与部分头部客户建立了深度合作关系，有利于相关技术能力快速进入真实业务场景开展验证和应用。