国产存储产能即将爆发，全球存储芯片“疯狂涨价”格局或被终结

　　受AI市场超高需求的驱动，近期内存与闪存芯片价格持续飙升，现货价格涨幅已达5-10倍，高昂的成本令下游电子产业难以承受。此轮涨价潮中，三星、SK海力士、美光等少数巨头占据了全球90%以上的市场份额，加之铠侠、闪迪等厂商，这七八家公司牢牢掌控着行业命脉。面对缺货行情，他们以“建厂周期长、易导致产能过剩”为由，拒绝大规模扩产，从而维持高利润局面。

　　然而，市场格局正在悄然改变。长鑫存储（CXMT）与长江存储（YMTC）凭借自主技术已分别实现内存和闪存芯片的量产。此前因产能低、运营亏损而受限的两家中国厂商，如今迎来了绝佳的发展机遇：市场需求的暴涨解决了销路问题，价格的大涨扭转了亏损局面，加之两家公司今年均计划IPO上市，将获得股市融资的有力支持。

　　在此背景下，两大国产厂商开启了大规模的产能扩张。摩根士丹利发布的报告显示，长江存储（YMTC）正在建设Fab 3/4/5工厂，预计2027年产能将扩至85kwpm（每月8.5万片晶圆），2028年达到100kwpm。长鑫存储（CXMT）的扩产节奏更为激进，预计2026至2028年产能将分别提升至80k、90k及100kwpm。

　　这意味着，未来两年内，“两长”将再建2至3座芯片厂，整体产能将扩大至当前的2至3倍。这种规模的扩产在芯片行业极具影响力。以去年底约10%的全球市占率为基准，综合考虑三星等巨头的增长，预测到2028年，国产存储芯片的全球份额有望提升至20%-25%。

　　这一比例虽然尚不足以完全超越三星，但足以确立全球第三的市场地位。目前美光约20%的市场份额已能对供需产生重要影响，而国产厂商凭借价格优势，将更有效地调节市场供需。届时，内存与闪存芯片的价格走势将不再由三星、SK海力士等巨头单方面随意决定。