房企最大重整案完成！金科股份卸下千亿债务负担

　　历时两年半，全国首家大型上市房企司法重整案顺利完成。

　　12月15日，金科股份发布《关于公司及控股子公司重整计划执行完毕的公告》。公告称，经管理人监督报告及律师事务所法律意见书确认，公司及重庆金科重整计划均已执行完毕。这标志着金科股份成为全国首家通过司法重整实现风险化解的千亿级上市房企。

　　根据重整计划，重整投资人共计26.28亿元的投资款已全额支付到位；破产费用、职工债权及普通债权对应的清偿资金均已支付或完成专项预留；通过资本公积转增的约52.94亿股股票已转增并划转至指定账户；破产服务信托合同、资产管理协议已正式签署并生效。后续，公司将持续推进偿债资源分配等收尾工作，确保债权人公平受偿。

　　值得关注的是，在金科股份发布上述公告后，金科股份（*ST金科（000656））的股价早盘涨停。

　　历时两年半完成重整

　　据公开信息显示，金科股份最早于2023年5月提出主动向法院申请重整及预重组的设想，同年7月31日，金科股份董事会与监事会审议通过相关议案，同意公司向有管辖权的人民法院申请重整及预重整；2024年2月21日，金科股份以不能清偿到期债务且明显缺乏清偿能力为由，正式向法院提交破产重整申请。

　　2024年4月22日，重庆市第五中级人民法院裁定受理金科股份及重庆金科的重整申请，标志着重整工作进入实质性阶段。

　　为了顺利完成重整，金科股份分别于2024年11月22日、12月25日、2025年1月3日引入上海品器联合体、中国长城（000066）资产、四川发展证券基金三家产业投资人，形成了“优质资本+地方国企+央企AMC”的强强联合；期间还完成了与青岛兴怀投资、海南陆和私募、深圳久银投资等20余家财务投资人的满额签约。

　　2025年1月23日，金科股份披露两家主体的重整计划草案。3月31日与5月10日，金科股份与重庆金科的重整计划草案先后获债权人会议表决通过；紧接着在5月10日至11日，重庆市第五中级人民法院裁定批准两家主体的重整计划，并终止重整程序，企业正式进入重整计划执行阶段。

　　9月24日，金科股份、重庆金科分别与中信信托签署专项服务信托合同，以所持标的股权与债权设立服务信托，信托受益权份额将用于向合格债权人偿债。截至相关公告披露日，部分普通债权人已收到信托受益权份额受领通知，未发放的偿债资源已按规定全额预留，未领受的信托份额则由信托机构留存。

　　11月21日，中信信托及信托持股平台委任金科股份全资子公司致甄高升公司作为资产管理服务机构，由其为底层资产提供管理服务，保障地产项目运营稳定，推动保交楼、纾困融资偿还等重点任务落实。与此同时，为支持企业发展，关联方已向金科股份提供2.5亿元借款并全额到账，该笔借款期限为36个月，利率不超过1年期LPR。

　　截至公告披露日，管理人出具的监督报告显示，已监督协助金科股份及重庆金科在执行期限内完成重整计划执行工作。北京大成（重庆）律师事务所亦出具法律意见书，明确两家企业的重整计划已执行完毕。

　　卸下千亿债务负担

　　随着司法重整程序完结，金科股份已正式卸下千亿债务负担。据了解，本次重整中，金科股份及重庆金科涉及的债务规模达1470亿元，债权人数量超8400家，不仅是房地产行业迄今最大的重整案，也是重庆市有史以来最大的重整案。

　　金科股份在公告中表示，公司及重庆金科的司法重整工作得到了重庆市委、市政府高度重视，专门成立金科工作专班，会同法院、监管部门对公司进行了必要的、持续的、系统性的督促和指导。在重整程序中，公司及重庆金科通过引入重整投资人、实施出资人权益调整、争取债权人支持等方式，有效化解债务风险，避免破产清算，实现了不同债权之间的公平清偿，最大限度保障了全体债权人的合法权益。

　　重整计划执行完毕后，公司的资产负债结构将得到极大改善，同时公司也积极整合各方优质资源，构建房地产发展新模式，有效提升公司核心竞争力和盈利能力，使公司重回良性发展轨道，实现高质量可持续健康发展。重整计划执行完毕预计将对公司2025年度的财务状况产生积极影响，具体影响金额以经审计的2025年度财务报表数据为准。

　　对债权人而言，通过“现金+股票+信托受益权”的综合清偿方案，普通债权的整体清偿率相较于破产清算情景得到显著提升，避免了企业无序清算可能带来的更大损失。据了解，目前大部分偿债资源，包括现金、股票及信托受益权份额，已完成向相关债权人的实际划转或预留，后续分配工作将在管理人的严格监督下，依法按照重整计划的规定稳步推进。

　　对购房者而言，重整是“保交楼、稳民生”的根本保障。重整计划中明确有部分投资款将定向用于“保交楼”工作，确保项目交付。今年1-11月，金科完成交付住宅及商业约1.43万套、交付面积约220万平方米。自2022年保交房工作开展以来，累计交付超31万套，累计交付总面积超4800万平方米，保交房任务整体进度超98%。

　　金科股份方面表示，在新一届董事会带领下，金科将全面拥抱科技、积极推动转型升级。公司此前重整计划中提到，未来金科股份的整体战略将主要围绕“高效运营、精益管理、科技创新”展开，以提升盈利能力、资产价值和流动性为核心，推动公司转型为聚焦强盈利能力和高投资回报的不动产综合运营商。