IPO募资大幅缩水，永杰新材要豪掷近17亿现金并购重组，或加码产能切入航空航

　　不仅要合作，还要大手笔并购！

　　1月25日晚，永杰新材（603271）(603271.SH)公告称，拟购买奥科宁克中国持有的奥科宁克秦皇岛100%股权和奥科宁克昆山95%股权。

　　公告显示，此次交易总对价含股权对价、贷款偿还金额及出售方福特享有的收益份额，合计超2.42亿美元（折合人民币约16.83亿元）。其中，股权交易对价初步拟定合计1.80亿美元、贷款偿还金额中未偿还本金金额为1600万美元、出售方福特收益份额预估为4620万美元，最终将以自有资金、自筹资金等现金支付本次交易价款。

　　永杰新材在公告中提到，本次交易预计构成重大资产重组。截至公告披露日，本次交易涉及的审计、评估等工作尚未完成，公司董事会拟暂不召开股东会审议本次交易相关事项。待与本次交易相关的审计、评估等工作完成后，公司将再次召开董事会会议，并由董事会择机召集股东会审议本次交易相关事项。

　　与此同时，其还与Arconic Corporation（简称“奥科宁克”）于1月23日签署了《战略合作协议》，拟在全球供应链与产能协同、前瞻性技术合作、战略性资本协同、全球市场协作、人才交流与培养等领域探索并推进潜在合作。

　　“本协议对公司通过全球技术合作，加速高性能铝合金新材料在前沿领域的研发与应用，推动产品进入新能源、高端装备、人工智能及机器人等战略新兴产业具有积极的推动作用。”永杰新材表示。

　　消息一出，永杰新材1月26日一字涨停，收于47.14元/股，涨幅10.01%，截至收盘仍有1.9万手封涨停板。

　　根据公告，永杰新材专业从事铝板带箔的研发、生产与销售，产品主要应用于锂电池、电子电器、车辆轻量化和新型建材等下游产品或领域。高端化方面，目前公司已涉足锂电池电芯基础材料、电子电器阳极氧化料、热管理材料等领域的高端产品。

　　标的公司前身均为美国铝业在华核心制造基地，而美国铝业作为全球铝加工行业开创者，拥有超130年积淀，长期占据高端铝加工技术制高点，其航空航天、高端汽车领域材料技术全球领先，是波音、空客等巨头核心供应商。2016年美国铝业分拆后，标的公司归入奥科宁克体系，后者承接美国铝业铝加工业务。

　　目前，奥科宁克秦皇岛主要产品包括铝罐体料、锂电池用料、车身板及其他商用运输和工业用铝板，奥科宁克昆山主要产品为面向汽车及多元化工业终端市场的高端热管理材料：钎焊料。两家企业在中国运行均超过20余年，部分产品曾弥补了国内相应市场的空白，在一定程度上提升了我国铝压延行业在全球市场的竞争能力。

　　“本次交易标的所处行业、主营业务与上市公司相同，本次交易完成后，上市公司产能将得到快速、显著的提升，规模效应将显著增加。”永杰新材表示。

　　永杰新材此前曾在上证e互动上提到，截至2025年底，公司形成年产能48.5万吨，其中部分为募投项目陆续投产形成，具体产能利用率数据以定期报告披露为准。此前招股书披露，其募集资金总额为10.14亿元，募集资金净额为9.32亿元，较其计划募资金额大幅缩水超10亿元。

　　此外，永杰新材计划将12.89亿元募集资金用于年产4.5万吨锂电池高精铝板带箔技改项目、年产10万吨锂电池高精铝板带技改项目。永杰新材在招股书中表示，若实际募集资金不能满足募投项目投资需要，资金缺口将通过自有资金或银行贷款予以解决。值得注意的是，招股书中，永杰新材还表示，计划使用5亿元募集资金偿还银行贷款。

　　而本次交易标的公司奥科宁克秦皇岛和奥科宁克昆山现有产能分别为20万吨和5万吨，奥科宁克秦皇岛还具备宽幅铝板带生产能力。这意味着，收购完成将使永杰新材年产能提升约50%。

　　关于何时收购完成，时代财经以投资者身份致电永杰新材，相关工作人员表示，预计2026年内完成收购。

　　不过，数据显示，截至2025年三季度末，永杰新材现金货币为6.78亿元；去年前三季度现金及现金等价物净增加额为1.57亿元，经营活动产生的现金流量净额达2.80亿元，核心业务造血能力强劲；与此同时，自去年3月上市后，其资产负债率从2024年末的52.17%降至去年三季度末的41.56%，负债压力大幅缓解。

　　近17亿元的交易对价，永杰新材计划采用现金支付，面对可能的资金缺口，其或需要筹集更多资金推进交易。