603271，重大资产重组

　　【导读】永杰新材拟收购奥科宁克两项资产，预计构成重大资产重组

　　1月25日晚间，永杰新材（603271）发布的重大资产购买预案显示，公司拟以支付现金的方式，购买奥科宁克（中国）投资有限公司的两项资产，预计构成重大资产重组。

　　同日晚间，永杰新材发布公告称，公司已经与奥科宁克签订《战略合作协议》。奥科宁克是全球领先的铝板、铝型材及创新建筑产品供应商，尤其在航空航天领域技术突出。

　　1月23日收盘，永杰新材股价报42.85元/股，涨幅达2.12%，总市值为84.29亿元。

　　交易总对价初步确定

　　考验永杰新材支付能力

　　重大资产购买预案显示，永杰新材拟受让奥科宁克（秦皇岛）铝业有限公司（以下简称奥科宁克秦皇岛）100%的股权、奥科宁克（昆山）铝业有限公司（以下简称奥科宁克昆山）95%的股权。

　　上述交易初步拟定的总对价，包含贷款偿还金额、出售方享有福特收益份额，以及永杰新材拟受让相关资产的金额。

　　具体来看，永杰新材拟受让奥科宁克昆山95%股权的交易对价，系等值于9090万美元的人民币金额（按协议约定的交割日适用汇率折算）。

　　永杰新材拟受让奥科宁克秦皇岛100%股权的交易对价，系等值于8890万美元的人民币金额（按协议约定的交割日适用汇率折算）。

　　1月23日，中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，当日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币6.9929元。

　　以此估算，永杰新材拟受让奥科宁克昆山95%股权、奥科宁克秦皇岛100%股权，合计交易金额将超12亿元。

　　永杰新材公告称，公司将以自有、自筹资金等方式，支付本次交易的价款。截至2025年第三季度末，永杰新材的货币资金余额为6.78亿元。

　　拟借收购形成协同效应

　　部分标的资产存在业绩亏损风险

　　重大资产购买预案显示，交易标的与永杰新材具有较强的协同效应。二者的有效融合，将有机会为劳动者、劳动资料、劳动对象及其优化组合带来跃升。

　　永杰新材从事铝板带箔的研发、生产与销售，产品主要应用于锂电池、电子电器、车辆轻量化和新型建材等下游产品或领域。

　　奥科宁克秦皇岛、奥科宁克昆山的前身，均是美国铝业在中国的核心制造基地，而美国铝业是全球铝加工行业的开创者，长期占据高端铝加工技术的制高点。

　　美国铝业在2016年分拆后，奥科宁克秦皇岛、奥科宁克昆山归入奥科宁克体系，后者承接美国铝业的铝加工业务。

　　1月23日，永杰新材与奥科宁克签订《战略合作协议》，涉及合作的领域包括全球供应链与产能协同、前瞻性技术合作、战略性资本协同、全球市场协作、人才交流与培养等。

　　永杰新材公告称，公司通过与奥科宁克的合作，将加速高性能铝合金新材料在前沿领域的研发与应用，对于推动产品进入新能源、高端装备、人工智能及机器人等产业具有积极作用。

　　目前，永杰新材拟收购的部分标的资产，存在经营业绩亏损的风险。

　　2024年、2025年，奥科宁克秦皇岛的净利润分别是-9434.87万元、836.78万元；奥科宁克昆山的净利润分别是8865.96万元、8748.69万元。

　　来源：永杰新材重大资产购买预案

　　重大资产购买预案显示，奥科宁克秦皇岛在2024年出现经营业绩亏损，主要影响因素包含其向集团公司支付费用，以及限定业务约束造成产能释放不足等。