永达股份重组金源装备完善布局 标的9个月赚1.97亿超两年总和

　　时隔一年，永达股份（001239）(001239.SZ)再推资产并购，加强对核心子公司的控制。

　　12月8日晚间，永达股份披露重组预案，拟以发行股份及支付现金的方式收购江苏金源高端装备有限公司(以下简称“金源装备”)49%股权，并募集配套资金。

　　长江商报记者注意到，2025年10月，永达股份作价6.12亿元收购金源装备51%股权。本次交易完成后，金源装备将成为上市公司的全资子公司。

　　由于金源装备在高速齿轮箱锻件领域市场影响力较高，具备市场领先优势。通过本次交易，永达股份将提高对金源装备的控制力和权益比例，提升公司持续盈利能力，进一步巩固上市公司在大型、异形、高端专用设备金属结构件和锻件领域的领先地位，夯实核心竞争力。

　　值得关注的是，本次交易中，交易对手方承诺，2025年至2028年金源装备累计实现净利润不低于3.3亿元。

　　数据显示，2025年前9个月，金源装备净利润1.97亿元，已经超过2023年和2024年总和。

　　两笔收购全资控股金源装备

　　根据重组方案，永达股份拟以发行股份及支付现金的方式向葛艳明购买其持有的金源装备49%股权。同时，永达股份拟向不超过35名特定对象非公开发行股份募集配套资金，用于支付本次交易中的现金对价、补充流动资金、偿还债务、标的公司项目建设以及支付本次交易相关税费和中介机构费用等。

　　目前，本次交易相关的审计、评估等工作尚未完成，相关资产的评估值及交易价格尚未确定。

　　长江商报记者注意到，这是永达股份时隔一年再次启动对金源装备股权的收购。

　　资料显示，金源装备是一家专业从事高速重载齿轮锻件研发、生产和销售的高新技术企业，具备大型、异形、高端、大规模金属锻件生产能力，主营产品包括高速重载齿轮锻件、齿轮轴锻件、齿圈锻件等自由锻及模锻件，其产品作为齿轮箱的核心零部件，广泛应用于风电、工程机械、轨道交通、海洋工程等行业。

　　2024年9月，永达股份抛出其上市后的首笔对外收购计划，公司作价6.12亿元向葛艳明等9名交易对方购买其持有的金源装备51%股权。

　　此笔收购是永达股份推动产品体系从金属结构件向金属锻件横向延伸、持续丰富产品结构，并进一步深化风电及工程机械等领域业务布局的重要战略举措。

　　2025年10月末，永达股份完成对金源装备51%股权的收购，取得金源装备的控制权。

　　长江商报记者注意到，首笔交易中永达股份保留了金源装备原实控人葛艳明在金源装备的股权，并通过葛艳明进入上市公司董事会的方式绑定其与上市公司之间的共同利益，既实现了对金源装备的控股，并保留了金源装备的主要管理团队，从而推进金源装备的稳定发展。

　　如今再次启动收购，金源装备将成为上市公司的全资子公司。同时，永达股份将实现葛艳明在上市公司层面的持股与激励，与上市公司建立更为稳定的利益共享、风险共担机制，增强其个人利益与上市公司战略利益的深度绑定。

　　永达股份表示，自金源装备纳入合并报表范围以来，上市公司完善了在金属锻造领域的产品线，从而打造大型、异形、高端专用设备金属结构件和锻件一体化的龙头企业，达成了既定的战略目标。通过本次交易，金源装备将会成为上市公司全资子公司，进一步加强了对金源装备的整合，有助于提升上市公司对金源装备的决策效率，强化金源装备在上市公司发展中能发挥的战略作用。

　　标的承诺四年盈利3.3亿

　　事实上，控股金源装备之后，永达股份的盈利能力得到显著提升。

　　同花顺（300033）数据显示，2023年12月，永达股份在A股上市。

　　2023年和2024年，永达股份分别实现营业收入8.21亿元、8.49亿元，同比增长-1.46%、3.48%；归母净利润9122.5万元、7908.01万元，同比下降1.96%、13.31%；扣非净利润7946.75万元、4125.1万元，同比下降2.07%、48.09%。

　　随着金源装备的并表，2025年前三季度，永达股份实现营业收入15.26亿元，同比增长256.86%；归母净利润和扣非净利润分别为7195.2万元、4872.68万元，同比增长59.33%、18.88%。公司经营规模和盈利能力得到提高。

　　长江商报记者注意到，前次收购中，交易对手方曾作出业绩承诺，即2025年—2027年金源装备累计实现净利润不低于2.5亿元(以经审计后的扣除非经常性损益后的数据为准)。

　　本次重组中，葛艳明增加业绩承诺金额，即2025年至2028年金源装备累计实现净利润不低于3.3亿元(以经审计后的扣除非经常性损益后的数据为准)，其他条款均保持不变。

　　从当前的财务数据来看，2023年至2025年前9个月，金源装备分别实现营业收入12.91亿元、13.48亿元、11.65亿元，净利润9087.95万元、7433.62万元、1.97亿元。其中，2025年前9个月，金源装备的净利润已经超过2023年和2024年总和。

　　截至2025年9月末，金源装备总资产20.15亿元，总负债7.06亿元，所有者权益13.09亿元。

　　据永达股份介绍，金源装备具有稳健的经营能力和良好的盈利能力，凭借稳定的产品质量向国内外知名客户批量供应大型、异形等高端精密齿轮锻件，拥有一定的产品、客户和技术优势，是锻件行业优质企业之一。

　　永达股份认为，金源装备将成为上市公司全资子公司，有利于进一步优化上市公司业务体系、完善产业布局，有利于公司构建业务链整体竞争优势，丰富公司的产品条线，进一步加强上市公司在金属制品业的优势地位。