汇创达可转债回复问询 拟募集资金6.50亿元

　　中国上市公司网讯 1月8日，深交所官网显示，深圳市汇创达（300909）科技股份有限公司(股票简称：汇创达，股票代码：300909)可转债审核状态变更为“已回复”。

　　发行方案

　　发行规模：不超过65,041.42万元(含)，按面值100元/张发行

　　债券期限：发行之日起6年

　　转股价格：不低于募集说明书公告日前20个交易日公司A股股票交易均价和前1个交易日均价的较高者

　　转股期限：发行结束之日起满6个月后的第一个交易日起至可转债到期日止

　　下修条款：存续期内，当公司股票在任意连续30个交易日中至少15个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案

　　赎回条款：1.到期赎回：到期后5个交易日内，按债券面值加当期应计利息赎回;2.有条件赎回：转股期内，公司股票连续30个交易日中至少15个交易日的收盘价不低于当期转股价格的130%(含)，公司有权按面值加当期应计利息赎回全部或部分未转股可转债

　　回售条款：1.有条件回售：在可转债最后两个计息年度，如果公司股票在任意连续30个交易日的收盘价低于当期转股价格的70%时，可转债持有人有权将其持有的可转债全部或部分按面值加当期应计利息回售给公司;2.附加回售：若募集资金用途变更，持有人有权按面值加当期应计利息回售全部或部分未转股可转债

　　可转债问询回复中主要涉及的内容

　　财务业绩波动问题回复

　　核心数据说明

　　报告期内(2022-2025年1-9月)公司营业收入分别为82,760.88万元、135,607.11万元、147,359.51万元和109,518.90万元(年化)，扣非归母净利润分别为12,468.72万元、7,739.69万元、9,656.99万元和5,634.18万元(年化)，呈现“收入增长、利润波动”态势。

　　波动原因拆解

　　2023年扣非净利润同比下降37.93%：主要系产品结构调整(导光结构件收入占比从60.33%降至29.76%)、并购整合成本增加及行业周期调整影响

　　2024年扣非净利润同比增长24.77%：受益于信为兴并表贡献(实现扣非净利润5,149.68万元，超额完成业绩承诺)及新业务拓展

　　2025年1-9月扣非净利润同比下降22.21%：受消费电子需求疲软、原材料价格上涨及信为兴毛利率下滑影响

　　毛利率波动解释

　　综合毛利率分别为31.79%、25.51%、27.20%和26.86%，波动主要因产品结构变化(高毛利导光件占比下降)、代工业务占比提升(毛利率较低)及原材料价格波动所致，整体符合行业规律。

　　资产质量与减值风险回复

　　存货与应收账款

　　存货账面价值逐年增长(2022-2025年1-9月：1.31亿元→3.23亿元)，周转率波动(3.80次→3.14次)，主要系珠海基地建设备货及业务规模扩大，减值准备计提充分

　　应收账款账面价值先升后降(2022-2025年1-9月：2.74亿元→4.49亿元)，坏账准备比例5.88%-7.33%，客户信用良好，回款风险可控

　　商誉减值风险

　　目前商誉1.59亿元(收购信为兴形成)，信为兴2022-2024年超额完成业绩承诺(承诺4000/4400/4800万元，实际3969.76/4637.62/5149.68万元)

　　2025年1-9月信为兴毛利率下滑，净利润不及预期，公司提示存在商誉减值风险，将根据全年业绩谨慎测试并计提深圳证券交易所

　　2023年已对收购博洋精密形成的商誉全额计提减值，减值政策合规

　　募投项目可行性与进展回复

　　动力电池CCS及连接器项目

　　总投资5.00亿元，拟用募资5.00亿元，建设期2年，达产后年产CCS模组500万套、新能源连接器4800万个

　　投资进度：T1年建设投资2.10亿元(装修3890万元、设备1.55亿元)，T2年2.90亿元(设备2.33亿元、铺底流动资金2563万元)

　　技术与市场：公司已掌握CCS核心技术，与多家头部电池厂商达成合作意向，新能源市场需求旺盛

　　补充流动资金

　　拟用募资1.50亿元，用于优化资本结构(资产负债率34.80%)、支撑业务扩张及应对行业周期波动，融资必要性充分

　　在建工程

　　账面价值逐年增长(2022-2025年1-9月：0.66亿元→4.98亿元)，主要系珠海基地建设，不存在延迟转固，利息资本化467.01万元符合会计准则。

　　业务结构与经营风险回复

　　产品与业务结构

　　导光结构件收入持续下降(4.99亿元→1.77亿元)，信号传输组件、FPC、CCS业务

　　逐步成为新增长点代工业务波动大(2022-2025年1-9月：1.42亿元→0.51亿元)，主要为PCBA加工和投影仪组装，自主生产为主、外协为辅，不影响核心竞争力

　　境外业务与合规性

　　外销占比5.65%(美国市场1.64%)，汇兑损益波动(-2387万元→-33.87万元)，汇率风险可控

　　两项行政处罚(合计4.52万元)：外汇登记延迟(4万元)、消防值班违规(0.52万元)，未构成重大违法，不影响发行条件深圳证券交易所