【LPG】年度需求继续增长 化工方向仍是主要增长引擎

　　本文首发于2026年1月28日

　　导语

　　2025年国内液化气需求延续增长，市场表现出较强的需求韧性以及行业的多元化发展，另外市场需求继续向化工方向倾斜，燃烧需求近年连续萎缩。

　　2021-2025年国内液化气消费量呈现逐年增长趋势，年均增长率7.20%，主要得益于化工需求的快速增长。2025年国内消费量为7743.57万吨，同比增长2.78%，增速较24年略有降低。化工需求依旧强劲，国内PDH装置产能延续增长，2025年总产能突破2368万吨，且全年平均开工率约为71.48%，略好于去年，整体需求依旧较为强劲。另外，尽管万华化学（600309）以及华泰盛富装置改为以乙烷为原料，不过国内乙烯装置仍有裕龙石化、广西石化等装置投产，且下半年对石脑油的替代一直偏多，刺激国内液化气需求。不过反观燃烧市场则表现一般，主要因部分地区开展“瓶改管、气改电”等措施延续，一定程度限制了燃烧市场需求，对国内整体液化气需求有一定拖累作用。在中美贸易战以及燃烧需求萎缩的大背景下，中国液化气需求依旧同比增长，充分展现了中国的需求韧性以及液化气行业的多元化发展。

　　从近五年分月消费量看，2025年前三季度部分月份低于去年同期，一季度国际市场价格偏高，抑制了部分化工需求，而4月份开始，中美贸易摩擦升级，中美互加征关税，即便后期关税水平有所降低，也一定程度抑制了化工需求，另外万华化学的乙烯装置原料改造为乙烷也一定程度影响了需求。不过从8月份开始，市场需求再度同比增加，一方面因国内有新的乙烯装置投产，一方面因国际市场价格相对合适，国内PDH开工率长期维持70%甚至之上的开工负荷率提振市场需求，而异丁烷脱氢2025年连续投放超200万吨产能对丁烷需求也有提振，预期四季度整体需求也维持同步增长态势，整体优于上半年。2025年月度最大消费量出现在8月份，为732.98万吨，月度最小消费量出现在4月，为600.64万吨。

　　化工需求占比逐年上升，2025年达到81.79%，较去年上升4.69个百分点。烷烃深加工需求的扩张对整个化工需求贡献巨大。其中以PDH以及乙烯装置为代表的丙烷需求，以及顺酐、丁烷脱氢为代表的丁烷需求均有增长。截至年底国内PDH产能增长256万吨，尽管增速较2024年有所下降，但开工负荷率略高于去年，另外2025年异丁烷脱氢产能增加明显，折合异丁烷需求能力超过200万吨，对市场形成提振，均助推化工需求增长。