和讯投顾郁杰：太空光伏、电池技术三方向

　　太空光伏很可能成为下一个持续性的赛道。近期马斯克的一系列高调表态引爆了整个太空光伏板块。今天拉普拉斯、连城数控、中来股份（300393）、赛伍技术（603212）等一批太空光伏股大幅反包，板块在短暂分化了，一天半后，下午又再次整体回暖，为什么太空光伏会有持续性？现在应该怎么应对？和讯投顾郁杰分析，首先来看为什么会炒太空光伏？上周马斯克在达沃斯论坛上宣布，它旗下的space x与特斯拉计划在未来三年内联合打造200g瓦的光伏产能，核心用于地面数据中心及太空AI卫星供能。之前马斯克多次看好太空光伏，认为太阳能是人类实现能源自由的唯一答案，提出了清晰的三步走战略，就是以储能技术提升电网效率，发射太空光伏AI卫星，在月球建立卫星工厂，要真正实现当然还需要很漫长的过程，但是已经有一批公司在太空光伏领域深耕多时了，正在处于技术加速突破的关键阶段，后续商业化也将加速。在商业航天普遍处在高位的时候，作为延伸出来的太空光伏这条线，很有可能延续此前的商业航天的持续性表现。而现阶段最有爆发性的就是电池领域。上周五杰哥介绍太空光伏的时候讲到，目前的电池技术路线主要有三条，短期来看砷化钾电池是较为成熟的，抗辐射强，性能衰减可控，使用寿命可达15年以上，但很难商业化推广，就是因为实在太贵了，每平米成本高达百万元，目前主要用在高价值卫星空间站，深空任务等上面，代表企业有乾照光电（300102）以及材料企业云南锗业（002428）、有研新材（600206）、三安光电（600703）等。

　　中期来看，hat电池是性价比平衡的过渡款，面对几十万颗级的低轨卫星的规模化部署需求，成本更低，重量更轻的hjt异质结电池成为主力方向，它能将硅片厚度减半，重量较砷化钾减轻25%，单瓦成本仅为砷化钾1/10，而且抗辐射性能更加优秀。今年过后hjt在低轨卫星市场的渗透率有望提升，但不超过20%。东方日升（300118）是超薄hjt电池的先行者，已有小批量交付。设备端来看，hgt整线设备核心的迈为股份（300751），核心工艺设备的捷佳伟创（300724）直接受益。长期来看，钙钛矿叠层电池是颠覆格局的未来款，被视为太空光伏的终极解决方案。最颠覆性的优势就是轻，能质比是砷化钾的80倍，厚度仅几百纳米，单瓦成本未来有望降至10元级别。完美适配太空算力中心的极致能源需求，目前已经有多颗卫星搭载验证，有望在今年开启中试量产。钧达股份（002865）与合作方实现钙钛矿叠层效率突破，量产进程在提速，天合光能、晶科能源多路线布局叠层技术，设备端方面，迈为股份、佳佳伟创、金城股份，奥特维的在多个技术上都有布局，是最直接的受益公司。太空光伏炒作的时候是有分歧的时候了，在大方向确定之后，分歧的时候正是很好的上车点。