半导体相关ETF上周领涨，机构关注国产设备

　　一、证券市场回顾

　　南财金融终端数据显示，上周(1月12日-1月16日,下同)，上证综指周内下跌0.45%，收于4101.91点，最高4190.87点；深证成指周内上涨1.14%，收于14281.08点，最高14459.21点；创业板指周内上涨1.0%，收于3361.02点，最高3416.84点。在全球市场中，主要指数有涨有跌。纳斯达克综指下跌0.66%，道琼斯工业指数下跌0.29%，标普500下跌0.38%。亚太地区，恒生指数上涨2.34%，日经225指数上涨3.84%。二、ETF市场表现1、股票型ETF整体市场表现

　　上周股票型ETF周度收益率中位数为0.59%%。其中按照不同分类，规模指数ETF中广发上证科创板100增强策略ETF周度收益率最高，为9.89%；行业指数ETF中国泰中证全指软件ETF周度收益率最高，为7.4%；策略指数ETF中华夏中证500自由现金流ETF周度收益率最高，为2.83%；风格指数ETF中建信上证智选科创板创新价值ETF周度收益率最高，为4.22%；主题指数ETF中鹏华上证科创板半导体材料设备主题ETF周度收益率最高，为12.46%。

　　2、股票型ETF涨跌幅排行

　　上周股票型ETF涨幅最高的5只ETF及其收益率分别为：鹏华上证科创板半导体材料设备主题ETF(12.46%)、华夏上证科创板半导体材料设备主题ETF(10.17%)、华泰柏瑞上证科创板半导体材料设备主题ETF(9.9%)、广发上证科创板100增强策略ETF(9.89%)、易方达中证半导体材料设备主题ETF(9.53%)。详情见下表:

　　上周股票型ETF跌幅最大的5只ETF及其收益率分别为：鹏华中证通用航空主题ETF(-7.08%)、万家国证航天航空行业ETF(-6.88%)、华夏国证航天航空行业ETF(-6.83%)、天弘国证航天航空行业ETF(-6.83%)、华安国证航天航空行业ETF(-6.79%)。详情见下表:

　　3、股票型ETF流动性

　　流动性方面，上周股票型ETF市场日均成交额增加35.4%，日均成交量增加81.0%，换手率增加0.14%。

　　4、股票型ETF资金流向

　　上周股票型ETF资金流入最多的5只ETF及其流入金额分别为：南方中证申万有色金属ETF(流入18.11亿元)、国泰中证半导体材料设备主题ETF(流入17.85亿元)、华夏中证电网设备主题ETF(流入15.62亿元)、国泰中证全指通信设备ETF(流入10.86亿元)、华夏上证科创板半导体材料设备主题ETF(流入9.88亿元)。详情见下表:

　　上周股票型ETF资金流出最多的5只ETF及其流出金额分别为：华泰柏瑞沪深300ETF(流出211.5亿元)、易方达上证科创板50成份ETF(流出120.15亿元)、南方中证500ETF(流出91.84亿元)、易方达创业板ETF(流出85.06亿元)、易方达沪深300ETF发起式(流出79.22亿元)。详情见下表:

　　三、ETF融资融券情况

　　上周股票型ETF融资余额由前一周的508.012亿元提升至542.999亿元，融券余量由前一周的23.696亿份下降至22.757亿份。其中周内融资买入额最高的ETF为易方达创业板ETF，买入总额为10.03亿元；其中周内融券卖出量最高的ETF为南方中证500ETF，卖出总量为0.13亿份。四、ETF存量市场情况

　　上周市场上存量ETF共计1399只，其中股票型ETF1095只，债券型ETF53只，货币型ETF27只，商品型ETF17只，跨境型ETF207只。

　　基金规模方面，上周ETF市场总规模达到60702.92亿元，较前一周减少1178.11亿元。其中，股票型ETF为38871.07亿元，债券型ETF为7479.67亿元，货币型ETF为1529.87亿元，商品型ETF为2751.85亿元，跨境型ETF为10070.46亿元。

　　上周股票型ETF的存量数量、规模分别占比整个ETF市场的78.3%、64.0%，股票型ETF为ETF市场上规模最大的种类。聚焦股票型ETF，总规模较前一周减少1274.43亿元。其中按照不同分类，规模指数中华夏上证科创板50成份ETF周度基金规模增幅最高，为15.09亿元；行业指数中南方中证申万有色金属ETF周度基金规模增幅最高，为74.04亿元；策略指数中易方达中证红利低波动ETF周度基金规模增幅最高，为3.71亿元；风格指数中华夏创业板动量成长ETF周度基金规模增幅最高，为0.97亿元；主题指数中嘉实中证软件服务ETF周度基金规模增幅最高，为77.69亿元。五、ETF发行与成立

　　上周无新ETF发行；有7只新ETF成立,为:南方上证科创板人工智能ETF、景顺长城中证全指电力公用事业ETF、国泰上证科创板200ETF、天弘上证科创板芯片设计主题ETF、南方中证电池主题ETF、大成中证电池主题ETF、华宝中证全指电力公用事业ETF。六、机构观点1、开源证券：先进封装龙头积极抢滩布局，产业进入“扩产+提价”新阶段

　　开源证券指出，随台积电进一步上调资本开支，有望提振先进制程扩产预期；高端先进封装作为AI芯片必选项，有望随制造端产能释放同步爬坡放量，相关需求或将显著提振。为应对先进封装需求增长，龙头企业已采取产能扩张的积极行动。此外，在较高景气度下，封测企业或通过调价传导成本压力、改善盈利；同时也具备逐步优化产品结构，聚焦相对高毛利业务的条件。2、中信证券：先进制程国产创新开启国产设备成长大周期

　　中信证券认为，台积电2025年业绩创纪录，2026年资本支出大幅上调，表明了AI算力与先进制程带来的持续红利。面对国内百万片级的先进产能缺口，国内晶圆厂正迎来扩产热潮，为设备市场释放出千亿美元的空间，且国产化率有望实现翻倍增长。基于先进制程与国产创新的双轮驱动，我们看好半导体设备的投资机遇，建议关注具备平台化能力的领军企业及高弹性细分龙头。