陕西旅游募15.6亿首日涨64% 2025营收净利降幅两位数

　　中国经济网北京1月6日讯今日，陕西旅游（603402）文化产业股份有限公司(股票简称：陕西旅游，股票代码：603402.SH)在上交所主板上市。该股开盘报131.15元，截至收盘报132.00元，涨幅64.10%，成交额19.71亿元，振幅33.57%，换手率74.41%，总市值102.08亿元。

　　陕西旅游业务集旅游演艺、旅游索道、旅游餐饮为一体，依托华清宫、华山等优质旅游资源，充分发挥旅游资源整合优势、专业化运营管理优势、旅游产品创新优势，为游客提供高品质的旅游产品及服务体验。

　　本次发行前，陕西旅游集团有限公司(简称“陕旅集团”)为公司控股股东，直接持有公司47.59%的股份，通过陕旅股份间接控制公司6.69%的股份。此外，陕旅集团为陕西省国资委全资控股企业。因此，陕西省国资委为公司实际控制人。

　　陕西旅游于2025年11月7日首发过会，上交所上市审核委员会2025年第50次审议会议现场问询的主要问题：

　　1.请发行人代表结合国内及发行人业务所在地旅游市场景气情况、公司期后业绩、《长恨歌》演艺项目和索道业务经营情况等，说明公司产品及收入的可持续性，公司经营业绩是否稳定，相关风险披露是否充分。请保荐代表人发表明确意见。

　　2.请发行人代表结合泰山秀城(一期)项目上座率和毛利率等经营情况、市场前景、可比项目运行等情况，说明公司募投项目继续投资建设泰山秀城(二期)的合理性和必要性，相关风险披露是否充分。请保荐代表人发表明确意见。

　　需进一步落实事项：

　　无。

　　陕西旅游本次公开发行股票的数量为1,933.3334万股，占发行后总股本的比例为25%；本次发行全部为新股发行，不涉及发行人原有股东公开发售股份，发行价格为80.44元/股。陕西旅游的保荐机构为中国国际金融股份有限公司，保荐代表人为唐云、马思翀。

　　陕西旅游本次发行募集资金总额为155,517.34万元，扣除发行费用后募集资金净额为152,192.69万元，比原计划少3,320.10万元。陕西旅游2025年12月18日披露的招股书显示，公司拟募集资金155,512.79万元，用于收购太华索道股权项目、收购瑶光阁股权项目、收购少华山旅游索道项目、泰山秀城(二期)建设项目、少华山南线索道项目、太华索道游客中心项目、太华索道服务中心项目。

　　陕西旅游本次发行费用总额为3,324.65万元，其中保荐承销费用2,400.00万元。

　　2022年至2024年，公司营业收入分别为23,188.95万元、108,825.86万元、126,270.45万元；净利润分别为-10,260.20万元、52,952.91万元、62,157.77万元；归属于母公司所有者净利润分别为-7,207.28万元、42,745.09万元、51,173.31万元；扣除非经常性后归属于母公司所有者的净利润分别为-7,605.90万元、42,017.07万元、50,295.38万元。

　　上述同期，公司销售商品、提供劳务收到的现金分别为22,964.85万元、110,161.54万元、127,165.58万元；经营活动产生的现金流量净额分别为1,473.88万元、63,689.15万元、66,354.77万元。

　　报告期内，陕西旅游进行了2次现金分红，合计分红金额21,750.00万元。

　　2023年5月18日，公司2022年年度股东(大)会审议通过了《关于2022年度利润分配预案的议案》，同意以公司总股本5,800.00万股为基数，向全体股东每10股派发现金股利17.50元(含税)，总计分配现金股利10,150.00万元(含税)。上述现金分红于2023年5月26日实施完成。

　　2023年8月21日，公司2023年第一次临时股东(大)会审议通过了《关于2023年半年度利润分配预案的议案》，同意以公司总股本5,800.00万股为基数，向全体股东每10股派发现金股利20.00元(含税)，总计分配现金股利11,600.00万元(含税)。上述现金分红于2023年8月30日实施完成。

　　2025年1-9月，公司营业收入为88,941.88万元，同比变动-18.80%；净利润为45,826.89万元，同比变动-25.14%；归属于母公司所有者的净利润为36,922.31万元，同比变动-26.93%；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润36,862.68万元，同比变动-26.10%；经营活动产生的现金流量净额53,175.35万元，同比变动-23.63%。

　　公司预计2025年营业收入约为95,100.00万元至111,700.00万元，相较2024年同比增长幅度约为-24.69%至-11.54%；归属于母公司所有者的净利润约为37,100.00万元至43,600.00万元，相较2024年同比增长幅度约为-27.50%至-14.80%；归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润约为36,600.00万元至43,100.00万元，相较2024年同比增长幅度约为-27.23%至-14.31%。