中国医药收购则正医药70%股权 拟现金出资5.25亿元

　　12月30日晚间中国医药（600056）公告，公司与贺敦伟、吴冬、万康保健有限公司、张炜、嘉兴人合嘉瑞股权投资合伙企业（有限合伙）、杨振宇、新余人合瑞云投资合伙企业（有限合伙）、汤旭东、新余人合春润投资合伙企业（有限合伙）、烟台国信则正股权投资合伙企业（有限合伙）、王清瀚、常州彬复因爱而升创业投资合伙企业（有限合伙）、张青共13名交易对方签署《关于上海则正医药科技股份有限公司之购买股份协议》，以现金出资5.25亿元人民币购买交易对方合计所持上海则正医药科技股份有限公司（下称“则正医药”）70%股权。

　　据披露，目前则正医药拥有5家全资子公司、3家参股公司。该公司成立于2017年，是一家以改良型新药、复杂制剂为特色的医药研发企业，可提供药品研究、临床试验、注册申报的全流程研发服务。当前则正医药已形成为客户提供研发服务、自主研发技术权益成果转化的业务模式，其中研发服务业务可分为药学研究业务和临床研究业务。目前在上海、山东济南和山东淄博等地建有实验室和办公室，并在全球多地布点临床运营、注册、市场营销团队。则正医药现有多个复杂制剂研发技术平台，包括儿童药物技术平台、口服缓控释平台、复杂注射剂技术平台以及药械组合技术平台等。

　　根据标的公司的管理层报表（合并口径，未经审计），截至2025年9月30日标的公司合并口径资产总额4.22亿元，净资产2.65亿元；1月至9月实现营业收入1.07亿元，净利润-4084.78万元。

　　中国医药表示，则正医药多年立足于药品研发领域，研发及管理团队经验丰富且较为稳定，凭借自主掌握的核心技术，搭建多个研发服务平台，服务的客户包括多家大型制药企业；且自则正医药成立至评估报告出具日，则正医药共主导、参与多个仿制药及改良型新药项目的研发，已向国家药监局申报成功超100项研发服务项目，其中已获得药品上市许可55个（包括一致性评价品种23个、仿制药品种17个、2类改良新药1个、美国FDA批准仿制药1个、其他纯临床品种13个），已获得临床试验批件8个。则正医药依托多项核心技术，在为客户提供研发服务之外，自主立项布局了多个改良型新药、首仿药、复杂制剂研发。基于上述，则正医药经营的业务在药品研发以及CRO服务业具有较强的竞争优势，收益法评估结果能够更合理地反映企业评估基准日的价值。

　　截至评估基准日2024年12月31日，则正医药纳入评估范围内的所有者权益账面值为2.84亿元，在保持现有用途持续经营前提下股东全部权益的评估价值为7.59亿元，增值额为4.74亿元，增值率为166.73%。

　　对于此番收购，中国医药称，则正医药基于多年研发经验，在仿制药、改良型新药、原料药和创新药等领域建立了自主研发平台，在研发成本、研发效率、专利布局等方面均有一定优势，且相关技术已在多个研发项目中得到应用。通过本次交易，将提升公司在医药研发创新领域的综合实力，可弥补公司当前研发体系短板，推动双方在技术、市场和资源方面的深度融合，实现从仿制药研究、改良型新药研究到创新药研究等领域的深入布局，并实现从研发到生产的全产业链打通，构建医药研发、医药工业和医药商业协同发展的产业布局，有助于进一步提升上市公司的竞争力。

　　本次交易完成后，则正医药管理层安排等相关事项将依据协议约定，结合实际情况进一步做好妥善安排，确保公司合法权益和控制地位。