二十五载再出发！恒生聚源的“数据+AI”新征程

　　今年是聚源成立25周年。

　　一家专注于数据服务的科技公司，是如何一步步走到今天，为近千家金融机构提供服务的？

　　带着好奇与期待，我们徐徐展开这家公司的时光卷轴——那里有创业的炽热，有拓荒的坚持，也有面向未来的抱负与激情。

　　从F10开始，进入金融数据“繁花时代”

　　时间回到21世纪初的中国资本市场。《繁花》剧中关于“老八股”的喧嚣犹在耳边，股民们主要依靠交易所公告和报纸获取信息。

　　当时最简单的数据需求就是知道一家上市公司是干什么的——这催生了F10功能，几个标准栏目，股票代码、主营业务、财务摘要，构成了那个时代的金融数据雏形。

　　“但市场很快就不满足于此了。”恒生电子（600570）执行总裁、恒生聚源董事长官晓岚回忆道，“聚源最早的切入点，是要提供比F10更深层次的金融数据。”

　　2000年，聚源应时而生。

　　彼时，中国资本市场已走过第一个十年，公募基金公司开始相继成立，金融业态日渐蓬勃，信息化浪潮与深层数据需求也随之爆发。

　　“金融业务开展离不开数据，这是刚需。”在起步阶段，聚源选择从A股入手，打造出公司首个核心产品——基础数据库。以中国金融市场为核心，逐步拓展数据品类，覆盖股票、债券、基金、理财、外汇、大宗商品、衍生品等金融资产，并将数据范围延伸至全球市场。

　　在基础数据库领域的深耕，使聚源不仅成为中国早期系统性积累金融数据并提供专业服务的企业，更逐步成长为国内领先的金融数据服务商之一。

　　这段关键的拓荒与积淀，为聚源此后二十五年的持续发展，奠定了扎实的根基。

　　应用数据库诞生，紧密协同带来新价值

　　2010年，这家数据服务公司迎来了一个关键的发展节点，恒生电子收购其为子公司，作为发展金融数据业务的重要落子。

　　“随着金融行业信息化不断深入，数据价值日益凸显。我们意识到，金融行业创新和金融科技的发展不仅需要高效的系统支撑，更离不开对数据的深度洞察与场景化应用。”官晓岚回忆道，“收购聚源，补充数据服务能力，是恒生面向未来的一项关键战略布局。”

　　收购完成后，恒生向聚源派驻了市场与技术专家，协同推进产品与市场拓展。

　　这次协同最重要的创新在于，催生了恒生聚源一条特色产品线——应用数据库。恒生诸多业务系统，如O32投资交易系统、估值系统等，在当时已成为行业标配，而这些系统往往需要特定格式的数据支持。

　　“以往客户采购数据后，需自行加工、适配系统。现在我们直接提供已加工完成、且按系统要求格式转换的数据。”官晓岚解释道，“就像为汽车生产汽油，基础数据如同原油，应用数据则是按系统标准加工好的不同型号的成品油。”

　　应用数据库开创了数据在业务系统中“开箱即用”的新模式，大幅提升了客户的使用效率与便捷性。

　　依托于高质量的基础数据，应用数据库面向金融机构的投资交易、估值核算、绩效风控、信用评级、监管报送等业务系统场景提供专业适配的数据接口服务，可无缝衔接市场主流系统。

　　随后几年，这条产品线也成长为恒生聚源业务增长的新引擎。

　　在接下来的十年间，恒生聚源锚定金融机构业务需求，不断推出场景化的数据服务产品：

　　面向股票投顾、基金投研等场景，推出“小梵”，提供股票、基金、资讯等终端组件化服务；面向证券、基金投研场景，提供“洞见”科技方案，构建覆盖投研全生命周期的支撑体系；面向风险控制与资产管理场景，打造“智眸”，实现风险自动化判断与市场动态监控。

　　在产品线不断丰富的同时，恒生聚源在2016年-2022年期间先后引入蚂蚁集团（原蚂蚁金服）及易方达基金作为战略投资者，带来金融科技生态的创新动力以及资产管理领域的专业势能，共同推动公司发展迈向新阶段。

　　金融数据“生命线”，时效、可靠与质量

　　随着市场信息量的爆发和数据源的多元化，如何在庞杂、高速的信息流中构建可靠的数据供应链，已成为数据治理、数据服务的关键。

　　在时效性方面，恒生聚源基于业界领先的技术栈，适配业务场景搭建了实时、准实时与离线数仓三条“数据通路”，满足客户对于金融数据的不同时效性需求。

　　以基金净值发布的时效性提升为例，为满足金融机构在财富服务场景下对数据速度的迫切需求，恒生聚源通过服务器资源扩容、采集技术升级、数据同步链路优化，成功将基金净值发布时效大幅提升至行业领先水平，助力金融机构显著提升客户服务效率和体验。

　　在可靠性方面，恒生聚源构建了从数据资源中心、产品库到对外托管库等三大数据集群：数据源层由生产稽核团队确保数据源头准确，统一格式化，产品层由规划与研发团队合作进行模型设计、数据研发以及统一调度，托管层则通过上海-杭州异地双机房保障服务高可用，实现故障无缝切换。

　　在数据质量保障方面，恒生聚源设置了“五道防线”，贯穿采集监控、事前校验、事后批量稽核、多源交叉比对以及最终人工复核。尤其在核心业务规则校验上，系统能实现秒级响应与自动阻断异常数据入库，再结合多源交叉比对与专项质量报告，形成闭环管理体系。

　　由此，恒生聚源通过系统化、分层式、多节点的质量管控体系，在数据的全面性、准确性和及时性上建立起行业领先的标准。

　　当前，金融机构对数据质量的要求已从“有无”转向“优劣”。“恒生聚源也在将成熟的数据治理能力向金融机构进行输出，帮助客户治理内外部多元的资讯数据，构建企业级的统一资讯体系。”官晓岚介绍。

　　在与一家头部证券公司的合作中，面对投研领域数据资产难沉淀、数据无法共享流通、另类数据需求旺盛等挑战，恒生聚源通过多源接入、模型拉通、数据对齐与融合，以及指标库构建与数据服务输出，助力其实现数据的集中治理、高效共享与业务应用赋能。

　　数智化终端新篇：新一代投研打开方式

　　当前，以大模型为核心的生成式AI技术正席卷全球，掀起新一轮生产力革命，金融行业也在加速拥抱智能化。在这一浪潮中，高质量的垂域数据与前沿AI技术的深度融合，成为金融机构构筑核心竞争力的关键。

　　在2023年，恒生聚源推出大模型应用产品WarrenQ，通过融合大模型、AI工具、协同笔记、金融数据等各种工具，给研究员提供一站式的数据和信息获取、加工、分析以及写作的平台。目前已有近3万机构用户基于WarrenQ的智能化数据分析和交互技术，提升工作效率。

　　同时，WarrenQ通过“大模型+AI工具+金融数据+N场景”的模式，助力多家金融机构提升数智化投研能力。

　　在某头部券商，WarrenQ协助客户实现“搜、读、算、写”全流程数智化，实现具备传导因素抽取的行业洞察、具备思维链行业高频问答、AI报告生成等功能，搭建起从信息及知识搜索提取-分析研究-观点呈现的智能化业务研究流程。

　　在某头部资管公司，WarrenQ基于RAG技术和大模型的长文本能力，助力其构建一个热点事件跟踪工作流，显著提升信息筛选的精确度与投研深度。

　　在国投创益，WarrenQ助力其打造“益研YiResearch”平台，集知识沉淀、数据驱动、技术创新为一体，借助大模型、大数据、知识图谱等前沿技术，全面赋能产业基金核心研究工作。

　　“今年，WarrenQ的应用场景从最初服务于买方投研、卖方投研场景，正逐步拓展至投顾场景，未来有望在投顾领域实现规模化应用。”官晓岚表示。

　　近年来，券商正加速向财富管理转型，投资顾问作为业务转型核心支撑，持续保持扩容态势。数据显示，2025年全行业投资顾问新增超5700人，总数突破8.6万人，2025年增速度明显加快。券商服务模式从“产品销售”向“资产配置”转型，这也对投资顾问的营销与产品能力提出了更高的要求。

　　WarrenQ可以助力金融机构的投顾人员快速生成个性化的意见建议和资讯服务，同时在研究分析、构建投资组合等环节进行AI全程辅助，提升投顾服务水平及工作效率。

　　“数据+AI”进行时，助力行业数智化升级

　　随着大模型对于公域和私域数据的需求逐日剧增，传统的数据管理方式已经无法满足大模型在搜索和推理上的要求。“这就需要提供与之相匹配的高质量的、可被AI直接消费的金融数据。”

　　为解决这一行业普遍痛点，2025年初，作为“三数一链国家数据基础设施杭州先行先试任务阶段性成果”，恒生聚源正式发布AI友好型金融数据库AIDB。

　　不同于典型的传统金融数据库，AIDB通过元数据表+维度关系表+数据表的三表体系设计，打破了金融数据应用和消费的技术壁垒，实现“直查”方式访问金融指标数据，降低幻觉，让数据在大模型应用场景下的获取与分析更加便捷高效。

　　目前，AIDB可以提供时间跨度20年、2000+高质量的核心金融指标数据，NL2API应用准确率和自然语言提问全链路端到端准确率大幅提升，有效提升大模型对实时金融知识回答的精度与广度。

　　在与多家券商合作过程中，AIDB助力客户破解直接使用大模型面临的“幻觉”问题以及数据准备周期长、成本高的痛点，在智能投顾、投研等核心业务场景上实现数据与模型精准匹配的正向循环。

　　数据准备周期从数月缩短至小时级，整体效率大幅提升，人力成本显著降低。

　　AI带来的变革，已经不是基于传统框架的又一次升级，而是从基因层面的重新编码。

　　“十五五”规划指出要深入推进数字中国建设，全面实施“人工智能+”行动。这将为深化数据资源开发利用，加快人工智能等数智技术创新带来更多空间与机遇。

　　“从AI赋能走向AI原生，我们不只是面向人提供数据，还要面向AI提供数据。”官晓岚介绍，恒生聚源下一阶段的发展，将聚焦于“数据+AI”，流程、组织、数据和产品从一开始就围绕AI设计，以此进一步为金融机构的数字化转型和智能化升级提供更友好的数据能源与更智能的业务应用。

　　这意味着，恒生聚源既要不断夯实数据和知识的基础设施，也要在应用层面持续探索，让AI技术真正连接起外部数据、内部知识与业务场景，完成从信息到决策的跃迁；同时，在风险管理、跨境数据、另类数据等方向深化布局，全面响应金融机构在全球投资与业务拓展中的多元化需求。

　　“数据+AI”新征程开启，恒生聚源已在路上。