佛塑科技并购重组提交注册 拟收购金力股份100%股权

　　中国上市公司网讯 12月22日，深交所交所官网显示，佛山佛塑科技（000973）集团股份有限公司(股票简称：佛塑科技，股票代码：000973)并购重组审核状态变更为”提交注册”。

　　交易方案

　　交易标的：河北金力新能源科技股份有限公司(金力股份)100%股权，标的主营锂电池湿法隔膜研发、生产与销售，客户涵盖宁德时代（300750）、比亚迪（002594）等头部电池厂商，2025年1-10月营收32.61亿元、净利润2.55亿元(未经审计)。

　　交易对方：袁海朝、北京华浩世纪投资有限公司等102名金力股份股东。

　　交易对价与支付方式：合计50.8亿元。其中现金支付4亿元，剩余46.8亿元以发行股份方式支付，发行价格参考定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的90%确定，最终发行数量由标的作价与发行价格计算得出。

　　配套募资：向控股股东广东省广新控股集团有限公司发行股份募集配套资金，总额不超过10亿元，用于支付现金对价、交易相关费用及补充流动资金，本次收购与配套募资互为前提条件。

　　业绩承诺：袁海朝等8名承诺方保证金力股份2025-2027年度净利润分别不低于2.3亿元、3.6亿元、6.1亿元;若2025年12月31日前未完成全部交割，业绩承诺期延长至2028年，2028年承诺净利润不低于前三年年均值(4.00亿元)。

　　估值与定价：以2024年12月31日为评估基准日，金力股份股东全部权益评估值50.84亿元，增值率12.68%(合并口径)，交易作价50.8亿元，定价参考同类交易，不存在利益输送。

　　核心意义

　　战略升级：切入新能源核心赛道，构建双轮驱动格局

　　补齐业务短板，实现赛道跃迁。并购前佛塑科技主营传统高分子功能薄膜，增长相对平稳;金力股份是国内湿法隔膜头部企业(2024年国内市占约18%，5μm超薄膜市占领先)，交易完成后公司将直接跻身隔膜行业第一梯队，形成“传统高分子材料+新能源核心组件”双轮驱动，深度契合新能源长期发展趋势，摆脱传统业务增长瓶颈。

　　锁定高增长空间。锂电池隔膜是新能源汽车与储能的核心部件，伴随行业需求回暖，金力股份的产能与技术优势将为公司打开长期增长空间，同时作为广新集团新材料核心上市平台，本次并购强化其在新能源材料领域的布局，契合国资聚焦战略性新兴产业的导向。

　　业绩与盈利：增厚利润、提升确定性，筑牢增长基础

　　显著改善盈利报表。金力股份2025-2027年承诺净利润分别不低于2.3亿元、3.6亿元、6.1亿元，业绩全面并入后将大幅提升佛塑科技营收与净利润规模，改善盈利质量，增强持续经营能力。

　　完善风险对冲机制。设置明确的股份+现金补偿机制，补偿上限达5.69亿元，为中小股东利益提供保障，降低业绩不达预期的风险。

　　优化财务成本。金力股份可借助上市公司平台与国资背景拓宽融资渠道、降低扩产带来的财务成本，提升整体盈利能力。

　　全维度协同：实现1+1>2，提升综合竞争力

　　技术协同。双方同属高分子薄膜领域，佛塑的薄膜改性、精密成膜技术与金力的超高分子量聚乙烯制膜、微孔制备技术融合，可加速超薄隔膜、固态电池隔膜等高端产品研发，推动关键原料国产化，提升技术壁垒。

　　客户协同。金力股份深度绑定宁德时代、比亚迪等头部电池厂商，佛塑可借此快速切入新能源核心供应链;同时佛塑能为标的拓展非锂电领域客户，实现双向客户共享，扩大整体市场覆盖经济参考报。

　　采购与产能协同。上游原料(聚乙烯等)、设备供应商重叠度高，联合采购可增强议价能力、降低成本;整合生产基地与产能布局，提升规模效应与生产效率，推进国产设备应用，进一步压减生产成本。

　　财务协同。上市公司为金力股份提供稳定资金支持，缓解融资压力，助力产能扩张与技术迭代;同时金力股份的优质资产并入，可优化整体财务结构，提升融资能力与抗风险水平。

　　估值重塑：切换估值体系，打开市值增长空间

　　重构估值逻辑。传统薄膜业务估值偏低，并购后将纳入高成长、高毛利的新能源材料业务，估值体系从“传统制造”切换为“新能源核心材料”，吸引增量资金，推动市值重估。

　　提升市场预期。明确的业绩承诺与协同预期，叠加监管审核通过的确定性，增强市场对公司长期价值的信心，提升估值溢价，为股价与市值提供支撑。

　　产业与行业影响：推动产业链整合，强化国产替代能力

　　提升产业链地位。并购后公司隔膜总产能将显著增加，助力国内隔膜企业提升全球市场份额，加速关键材料国产化替代，降低行业对外依赖，增强国内产业链整体竞争力。

　　形成示范效应。作为国资主导的新能源材料领域并购案例，为传统材料企业转型与产业链整合提供参考，推动高分子材料行业向高端化、新能源化升级。

　　控制权与治理：保障股权稳定，强化合规运营

　　交易完成后控股股东仍为广新集团，控制权未变更，股权分布符合上市条件;同时借助上市公司成熟的治理体系，提升标的合规运营与风险管控水平，保障长期稳定发展。

　　并购重组进程

　　筹划与预案阶段(2024年10月-2025年4月)

　　2024年10月31日：公司发布重大事项停牌公告，正式筹划收购金力股份100%股权，标志重组启动。

　　2024年11月14日：披露重组预案，拟以发行股份+现金方式收购标的，同时向控股股东广新集团募资配套资金，11月15日公司股票复牌。

　　2025年4月29日：董事会审议通过重组报告书草案，确定交易总对价50.8亿元(股份支付46.8亿元、现金支付4亿元)，配套募资不超10亿元，明确业绩承诺与补偿机制。

　　监管受理与问询回复阶段(2025年6月-2025年12月上旬)

　　2025年6月12日：深交所正式受理本次重组申请，进入监管审核流程。

　　2025年6-11月：公司多次回复深交所审核问询，补充标的财务、产能、业绩承诺合理性等核心材料，完善交易信息披露。

　　2025年12月1日：深交所审核状态更新为“已回复”，完成核心问询环节。

　　2025年12月2日：披露重大资产重组报告书(上会稿)，确定交易细节与实施安排经济参考报。

　　审核通过与待落地阶段(2025年12月9日-至今)

　　2025年12月9日：深交所并购重组审核委员会审议通过本次交易，认为符合重组条件与信息披露要求深圳证券交易所。

　　2025年12月10日：公司发布审核通过公告，后续需等待证监会同意注册批复深圳证券交易所。